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千亿“锂王”怎么了?深交所年报17问!境外资产真实性等成问询重点

中国证券报05-17 08:03

锂价飙涨,千亿市值的锂矿巨头锂矿及海外业务毛利率不升反降?
 
5月16日晚,深交所上市公司管理一部向 天齐锂业 发出年报问询函,针对其锂矿、国外业务毛利率下降,三年套期保值业务亏损的原因,以及债务重组收益、应收账款等关键财务指标、公司海外资产等问题,深交所要求其在5月27日前将有关说明材料报送并对外披露。
 
分析人士称,天齐锂业问询函共17问,其中11、13、14条均涉及境外资产情况,境外资产真实性成为问询重点。
 
数据显示,截至5月16日收盘,天齐锂业收报81.1元/股,上涨1.2%,总市值为1198亿元。
 
海外业务毛利率下降
 
问询函指出,天齐锂业2021年锂矿业务毛利率下滑0.43%,锂化合物及衍生品业务毛利率上升38.18%,国外业务毛利率下滑11.01%。深交所要求,公司结合产品上下游价格变动、成本费用归集、同行业公司毛利率等情况说明锂矿业务、国外业务毛利率下降的原因,锂化合物及衍生品业务毛利率上升的原因。
 
受益于锂价飙升,2021年,天齐锂业实现营业总收入76.63亿元,同比增136.56%;归属于上市公司股东的净利润为20.79亿元。其中,锂矿及锂化合物的毛利率水平高达62.1%及61.89%,较上年分别下降0.43%、上升38.18%。
 
然而,2021年,天齐锂业国外业务毛利率及营业收入双双下滑。据天齐锂业年报,相比国内业务63.27%的毛利率,天齐锂业海外业务的毛利率相对较低为53.5%;但在2020年,国内、国际业务毛利率水平两者截然相反,分别为49.93%、77.09%。2021年,公司国外业务营业收入在总营收中的占比为13.31%,较2020年的23.29%占比有所下降,国内业务营业收入占比76.71%提升至86.69%。
 
天齐锂业曾在投资者互动平台表示,公司销售客户分为国内及国外客户,目前锂盐产品主要以国内销售为主,国内的一些长期核心客户每年会锁定一定数量的货,价格大多是每月一签,参考市场价格并结合客户的具体需求和商务条件而定。国外客户以长单为主,合同时间约3-5年。
 
此外,问询函还提到,天齐锂业报告期实现营业收入76.63亿元,销售商品、提供劳务收到的现金发生额为52.21亿元。深交所要求,公司说明其销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入存在较大差异的原因与合理性。
 
套期保值业务亏损
 
2021年,原料价格波动,套期保值成为上游资源型企业的“必修课”,同样备受交易所关注。数据显示,天齐锂业衍生品投资情况中报告期实际损益金额为-4969.83万元。
 
问询函指出,公司将所持有的部分智利化工矿业公司(简称“SQM公司”)B股股票押记给摩根士丹利,以取得3年期借款,并买入与押记股票数额相当的看跌期权,作为借款偿还能力的保证,同时卖出与押记股票数额相当的看涨期权以对冲部分融资成本,上述看跌期权将于2022年全部到期,故公司将其由其他非流动金融资产重分类至交易性金融资产。
 
深交所要求,公司说明近三年套期保值业务亏损的原因及合理性,结合套保业务决策流程、人员权限及审批情况说明对期货业务的风险防控措施,是否能够有效控制投资风险,是否存在超过授权限额进行高风险期货投资的情形。
 
同时,深交所指出,衍生品投资情况中期初投资金额、报告期内购入金额、报告期内售出金额、计提减值准备金额、期末投资金额、期末投资金额占公司报告期末净资产比例均为0,请公司说明是否有误,若有误,请更正。
 
伍德麦肯兹数据显示,按照2020年产量计算,天齐锂业是全球最大的锂矿生产商,市场份额为16%。截至2021年12月31日,天齐锂业合计拥有134万吨/年的锂精矿产能和4.48万吨/年的锂化合物及衍生品产能。
 
海外资产受关注
 
债务重组收益、应收账款等关键财务指标以及公司海外资产也受到了交易所关注。
 
问询函指出:“2020年12月,你公司与银团签订了贷款修订和展期契约,在并购贷款展期条件达成后,合同条款中的还款期限及利率发生变更,你公司2021年确认债务重组收益6.71亿元。”深交所要求,公司结合合同具体条款说明还款期限及利率的变动情况,说明债务重组收益确认的过程、依据及合规性。
 
据了解, 中信银行 曾牵头为天齐锂业并购SQM公司事项做银团贷款,根据相关协议,并购贷款中124.4亿元人民币于2020年的11月底到期,天齐锂业当时因无法及时偿付向银团递交展期申请。
 
问询函还指出,天齐锂业应收账款期末账面价值为6.48亿元,其中境外信用期内账龄组合4.49亿元,未计提坏账准备,应收账款期末余额第一名账面余额4.31亿元,未计提坏账准备。
 
深交所要求,天齐锂业结合公司历史信用损失经验以及截至回函日的回款情况说明境外信用期内账龄组合未计提坏账准备的依据与合理性;并说明公司应收账款集中度较高的原因及合理性,“前五名应收账款对应客户与你公司前五大客户是否存在重大差异,主要应收账款对象的信用状况。”
 
值得注意的是,问询函指出,天齐锂业境外资产占公司净资产的比重合计达49.12%,公司存放在境外的款项总额为14.29亿元。深交所要求,会计师事务所结合新冠肺炎疫情的背景说明对境外资产的审计情况,包括但不限于实施的审计程序,审计是否受限,是否获得充分、适当的审计证据、是否发现异常等,境外资产是否真实。


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