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硅料“涨价+扩产”后 头部企业技术和规模优势将凸显

证券日报01-22 13:38

1月19日,中国有色金属工业协会硅业分会(下称硅业分会)最新公布的硅料报价显示,本周硅料价格延续涨幅,单晶复投料和单晶致密料的涨幅均超过2%。
 
2021年是双碳目标开始执行的第一年,光伏行业也迎来高光时刻,产业链新老玩家不断入场,从硅料、硅片到光伏组件都在不断扩大产能,全行业可谓风光无限。
 
亚洲硅业董秘梁哲在接受《证券日报》记者采访时表示,硅料价格下降是必然的,也正是由于光伏行业各个环节产品价格的下降,推动了光伏发电平价上网,使得光伏应用成为实现双碳目标的主力军。
 
供需失衡
 
硅料扩产是市场正常反应
 
2021年光伏行业产业链多个环节的大规模扩张,导致硅料供不应求价格大涨。
 
对此,隆众资讯硅料行业分析师王思敏表示,2021年主要有两波多晶硅价格涨势,表现为“一缓一急”。第一波在上半年,硅料价格节节攀升至200元/千克以上,促成价格上涨的主要原因是阶段性供需失衡。由于2021年下游硅片企业大量新扩建产能计划陆续出台,为保证原料稳定供应,硅片生产商纷纷与上游多晶硅供应商签订大量长单锁定协议,但国内多晶硅供应量在2021年内增量有限,多数新扩建产能投产亦在年末,因此2021年内整体供应量仍显紧张,货紧局面支撑整个上半年多晶硅市场价格维持坚挺走势。此外,受原料金属硅价格涨幅超过300%、“能耗双控”及四季度供应短缺隐忧影响,硅料供应商低价惜售,第二波硅料价格也快速拉涨。
 
供需失衡引发企业对硅料供应的焦虑,不少企业通过签订长单的形式来相互锁定价格和供应。
 
2021年11月23日, 双良节能 发布公告称,全资子公司双良硅材料(包头)有限公司与亚洲硅业(青海)股份有限公司签订购销长单合同, 约定2021年12月至2026年11月期间向后者采购多晶硅料约2.521万吨。
 
梁哲表示,通过锁量不锁价长单的形式,一方面上游多晶硅制造企业可以确保客户,并通过预付款为产能扩张提供部分资金;另一方面下游客户锁定原材料供应以保证生产,这是行业内通行的双赢措施。
 
实现碳达峰碳中和
 
光伏行业要扛大旗
 
受2021年硅料供不应求价格大涨的影响,硅料龙头不断抛出扩产计划。
 
1月4日, 大全能源 发布公告称,拟向全资子公司内蒙古大全新能源有限公司增资99.99亿元,用于包头市一期项目“10万吨/年高纯多晶硅+1000吨/年半导体多晶硅”的投资建设和运营。而2021年12月份,该公司刚刚发布330亿硅料扩产计划。
 
值得一提的是,正在冲刺科创板的亚洲硅业本次拟发行股份不超过约8854.17万股,计划募集资金15亿元用于扩产60000吨/年电子级多晶硅一期项目。该募投项目成功实施并达产后,亚洲硅业每年高纯多晶硅产量可达到5万吨以上。
 
尽管企业都在扩产,但由于这个环节进入门槛高,扩产周期长,因此与硅片端今年的产能仍有一定差距。
 
“硅料环节扩张很慢,但下游扩张很快,这也是去年硅料价格上涨的主要原因之一,行业各个环节扩产速度不匹配,导致了原材料短缺。”梁哲表示。
 
一边是企业在大手笔扩产,一边是进入2022年硅料价格出现了震荡,这也成为业内关注的焦点。
 
“硅料价格下行毋庸置疑,不可能长期维持高价运行。”梁哲认为,一方面,去年的价格不正常,各个环节最终都要降价,最后光伏产品价格和发电成本下降,这样才会有更多的光伏应用。另一方面,硅料产能在逐渐释放,会带来供需关系的调整。
 
梁哲表示,伴随着本轮扩产潮的产能逐步释放,硅料行业集中度进一步提高,领先企业的技术和规模优势进一步凸显, 对新进“玩家”的资金和人才门槛也越来越高。
 
据隆众资讯统计,至2022年年末,硅料理论产能可达123.4万吨/年(含爬坡中产能),考虑到硅料实际产能完全释放的爬坡期在5个月至6个月,2021年末及2022年上半年投产的多晶硅产能将在2022年下半年有明显增量,预计2022年全年国内多晶硅产量可达到72万吨至75万吨。
 
王思敏认为,除局部无配套下游的硅片企业仍有少量产品库存外,其余硅片大厂产品库存多已基本出清,2022年1月份下游硅片开工预期普遍高于2021年12月份,加之近期硅料成交量有所好转,硅料厂商对2022年初价格有一定企稳预期,本轮硅料价格或将阶段性探底。随着各地电站端需求的恢复,二季度硅料价格不排除小幅回升可能。但随着硅料供应端的逐步增加,2022年下半年,硅料供应量可达到相对宽裕的阶段,届时硅料价格或将有较大幅度回落。
 
梁哲表示,恰恰是因为周期性的产能过剩导致光伏价格震荡下降,光伏应用才能铺开。我们要做的就是不断挖掘自己的优势,提高自己的水平。在可再生能源替代传统能源、实现碳达峰碳中和的过程中,光伏行业肯定是要扛起大旗的。
 


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