【盘面】

沪深三大股指集体收涨，创业板涨幅超2%。盘面上看，科技和周期品种都有活跃表现， 封测概念 、 电感 、 HBM概念 、 MLCC概念 、煤炭、 民用航空 等领涨， 开采辅助 、 氟化工 、 电解液 、 油气改革 等板块回调。

具体来看：

芯片 产业链日内大涨，科创芯片方向持续领涨， 华虹公司 、 华大九天 、 中芯国际 涨幅居前， 盛美上海 、 甬矽电子 、 拓荆科技 等大涨。消息面上，华为正式发表“韬（τ）定律”，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。

午后数据中心电源概念持续活跃， 麦格米特 、 泰永长征 、 意华股份 等涨幅靠前。消息面上， 英伟达 已明确SST为800VDC技术的终极解决方案。 招商证券 2026年5月最新报告测算，一套负载率90%的2.5MW SST系统每年可节省59.13万度电，占地面积不到传统UPS供电链路的50%，北美数据中心对SST的需求已趋于迫切。

电力 板块再度拉升， 华能蒙电 、 京能电力 、 华电能源 等大涨。消息面上，国家发改委表示， 综合 研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。

煤炭板块盘中强势拉升， 盘江股份 、 淮北矿业 、 平煤股份 等多股大涨。机构表示，短期来看，在夏季旺季临近、国际煤价支撑、厄尔尼诺天气等预期影响下，煤价本身具备上涨动力。

【机构策略】

机构表示，推动 人工智能 与经济社会各行业各领域广泛深度融合，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片。这一表态将"国产大模型"与"国产算力芯片"的协同适配提升至明确的政策指导层面。此外，阿里、腾讯等国内CSP均表示将加大资本开支，下游需求旺盛。并且随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，国产算力迎来新机遇。

招商证券表示，当前A股震荡分化、硬科技领涨，市场由预期驱动、流动性驱动转向盈利驱动。宏观经济弱复苏、内外需温差较大、新旧动能分化、通胀结构性回升。中观层面行业景气高度分化，建议聚焦三大主线：1）科技高景气，算力、 半导体 等供需紧平衡、业绩高增；2）出口韧性较强，高端制造出海受益全球需求；3）产能出清领域拐点初现，化工、工业金属、电力设备、航海装备等供需改善、弹性可期。建议均衡布局三大主线，重点关注电子、电力设备、 机械 设备、国防军工、 有色金属 、基础化工等行业。

【要闻精选】

根据TrendForce集邦咨询最新NAND Flash产业调查，在需求爆发、供给受限的情况下，NAND Flash原厂平均销售单价（ASP）普遍优于预期，带动第一季前五大品牌商合计营收季增83.7%，突破389亿美元。

摩根大通 最新报告表示，预计 标普500 指数在未来一年内将突破9000点，这意味着较当前水平上涨22%。摩根大通全球投资策略师克里蒂·古普塔（Kriti Gupta）等人在最新报告中指出，尽管目前市场上，仍存在对美国通货膨胀和地缘冲突的普遍担忧，但若人工智能超级周期的规模超出市场此前的预期，那么市场总体的上涨趋势仍有可能持续。