【盘面】

三大指数低开震荡，截止午间收盘，沪指翻红微涨，创业板指跌0.78%，深成指跌0.75%。板块方面，油气板块、 远洋运输 、CPO、 种业 、 煤化工 、 军工电子 等涨幅居前；AI应用、 数据确权 、 知识产权 、 数字货币 、 华为盘古 、 跨境支付 等板块回调居前。总体上个股跌多涨少，市场超4300只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额超2万亿，较上日放量超4900亿。资金方面， 光通信 、CPO、 北斗导航 、卫星 互联网 、 光纤光缆 、 激光雷达 等板块资金净流入居前； 国资改革 、 人工智能 、 机器人 概念、 华为概念 、 区块链 、 大数据 等板块资金净流出居前。

具体来看，

油气板块持续走高， 科力股份 30cm涨停， 海油工程 、 博迈科 、 潜能恒信 、 通源石油 、 海油发展 、 蓝焰控股 等大批成分股均封死涨停。消息面上，中东战火封锁关键海峡。分析师预测，若霍尔木兹海峡交通长期中断，布伦特原油价格可能超过每桶120美元。

CPO概念 盘中拉升， 特发信息 涨停， 亨通光电 、 腾景科技 、 中际旭创 、 罗博特科 、 源杰科技 等跟涨。消息面上，LightCounting上调了对800G和1.6T光模块出货量的预测——2026年800G光模块出货量将增长一倍以上，1.6T光模块出货量则从2025年的小基数增长至数千万端口。

航运概念走强， 中远海能 、 招商南油 、 中远海发 、 宁波远洋 、 中远海特 、 中远海控 、 宁波海运 等涨幅居前。消息面上，近期，油运市场火爆，VLCC日租金冲高，已突破20万美元/天，创近六年新高。

商业航天概念异动， 雷科防务 、 泰嘉股份 、 中天火箭 、 江顺科技 等涨停； 航天环宇 、 合锻智能 、 国科军工 、 中国卫星 、 航发动力 等跟涨。消息面上，马斯克旗下太空探索公司SpaceX考虑最快3月秘密递交美国IPO申请，IPO中可能寻求超过1.75万亿美元的估值。

PCB概念 股部分异动上行， 民爆光电 、 中富电路 、 嘉元科技 、 东方材料 、 圣泉集团 、 威尔高 、 中国巨石 等涨幅居前。消息面上，在 英伟达 业绩交流会上，黄仁勋表示将在GTC大会上展出LPU相关布局。 东吴证券 研报称，LPU在推理进程中对信号便宜和信号损失的要求提高，PCB材料升级+层数提升为确定性升级方向。

【机构策略】

中信建投 研报称，春节收假之后，除了黄金、锡受地缘驱动明显上涨以外，国内 有色金属 均以震荡的方式等待下游消费的进一步指引。一方面，下游在正月十五之后陆续回归，库存拐点将清晰；另一方面，美伊冲突爆发，避险情绪有望推动贵金属价格继续上行，而中东六国约700万吨电解铝，特别是伊朗近80万吨电解铝将面临原料输入和成品输出的双向威胁，而全球铝库存抗冲击能力不强，铝价趋于上涨。

东兴证券 认为，伊朗局势升级或进一步提升油运行业风险溢价：局势的升级目前已经导致伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，市场对中东原油供应中断的担忧急剧升温。霍尔木兹海峡是波斯湾通往印度洋的唯一海道，海峡被封锁短期或引发抢油或抢船的风潮，并导致油价与油运价格受恐慌情绪影响而快速上涨。此外，若无法尽快解决海峡的安全通行问题，则可能导致较为严重的后果。即使沙特和阿联酋的部分原油可以通过管道运输绕过海峡，但管道的通过能力显然难以弥补霍尔木兹海峡关闭导致的缺口，全球能源供应格局或将被迫面临重构，但这种情况发生的概率较低。