财经早餐摘要：（1）全国政协会议议程来了；（2）美国和以色列对伊朗发动军事打击，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡；（3）特朗普：对伊朗军事行动可能持续约4周，同意与伊朗新领导层对话。
一、政策和行业新闻
1、3月1日召开的中国人民政治协商会议第十四届全国委员会常务委员会第十五次会议决定：中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第四次会议于2026年3月4日在北京召开。建议会议的主要议程是：听取和审议中国人民政治协商会议全国委员会常务委员会工作报告和全国政协十四届三次会议以来提案工作情况的报告；列席中华人民共和国第十四届全国人民代表大会第四次会议，听取并讨论政府工作报告及其他有关报告，讨论国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案。
2、北京时间2月28日，美国和以色列对伊朗发动军事打击。据最新消息，央视记者当地时间3月1日获悉，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼表示，临时领导委员会将很快成立，并将选举新的最高领袖。
3、央视记者当地时间3月1日获悉，美国总统特朗普称，伊朗新领导层希望恢复谈判，他已同意进行对话。特朗普表示，对伊朗的军事行动可能持续四周左右。
4、3月1日，沙特、俄罗斯等八个欧佩克+成员国举行视频会议。鉴于全球经济前景稳定及低库存现状，各国决定从2026年4月起实施每日20.6万桶的增产调整，各国重申将保持灵活性，根据市场变化随时调整产量计划。
5、据证监会网站，2月27日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与8家在华外资证券基金期货机构代表深入交流，充分听取意见建议。参会机构一致表示，对中国经济和中国资本市场长期向好发展充满信心。吴清表示，中国证监会将认真贯彻落实党的二十届四中全会和即将召开的全国“两会”有关部署，扎实开展资本市场“十五五”规划相关工作，研究谋划 好未来 五年推动资本市场高质量发展的重点举措。
6、国务院关税税则委员会公告，自2026年3月1日至2026年12月31日，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于加拿大的部分进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第3号）规定的加征关税措施，不加征对原产于加拿大的油渣饼、豌豆加征的100%关税以及对原产于加拿大的龙虾、蟹加征的25%关税。本次中加调整双边加征关税措施，有利于深化中加经贸合作，推动中加经贸关系健康、稳定、可持续发展。
7、人形 机器人 与 具身智能 标准化（HEIS）年会在北京召开。作为工业和信息化部 人形机器人 与具身智能标准化技术委员会2025年12月成立后的首届年会，政、企、研、资等多方齐聚，共同探讨产业标准化工作。会上正式发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》。这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。体系设有基础共性、类脑与智算、肢体与部组件、整机与系统、应用、安全伦理6个部分。
8、国家发改委价格监测中心发文称，2025年9月至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储 芯片 价格持续上涨，近1个月多以来，涨幅呈现扩大态势，建议关注存储芯片对下游价格的影响。调研反映，截至今年1月，存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创2016年有数据以来最高。以主流型号为例，1月DARM（DDR4 8Gb 1G*8）合约平均价格为11.5美元，比上月上涨约24%，比2025年9月上涨约83%；NAND闪存（128Gb 16G*8 MLC）合约平均价格为9.5美元，比上月上涨约65%，比2025年9月上涨近1.5倍。
9、当地时间2月28日，据金融时报报道，DeepSeek将于下周发布其最新的大模型V4。据两位知情人士透露，这是一款具备图片、视频和文本生成功能的多模态模型。在硬件适配方面，DeepSeek为国产算力提供深度支持，DeepSeek致力于优化V4模型以适配中国制造的芯片，此举有望提振中国市场对其 半导体 产品的需求，并加速 AI模型 “推理”环节靠拢本土芯片。
10、2026年2月，受“最长春节假期”影响，国内车市经历“压力测试”，多数车企销量环比下滑。新势力中零跑领跑但环比下降，理想、蔚来、小鹏等均下滑，小米销量近乎腰斩。传统车企与合资品牌也面临压力，但新能源板块和部分头部合资品牌企稳。3月车企促销加码，金融政策友好，新车密集上市，正试图通过政策与产品双驱动，迎来回暖。
11、马年春晚上Seedance2.0惊艳亮相后，“即梦”平台面临现实考验，2月26日，“Seedance2.0排队”登上热搜。2月27日下午，记者在高峰时段以基础会员身份实测发现，排队人数平均保持在9万左右。在排队7小时后，仍显示预计还需3小时才能完成生成任务。不少即梦年费会员都反映，即便付了真金白银购买会员权益，依然被卡在漫长的等待队列中。
12、3月1日，据荣耀手机微博消息，由荣耀打造的机器人手机Robot Phone亮相。据悉，荣耀Robot Phone搭载行业领先的微型电机和云台系统，将机器人灵活的“身体”与荣耀AI智能体“大脑”相结合。
13、最新市场传闻称，世界首富马斯克的民营航天公司SpaceX正考虑最快于3月秘密递交首次公开募股文件。作为今年三大潜在IPO（SpaceX、OpenAI、Anthropic）中最确定的一家，此举将与其6月完成IPO的目标保持步调一致。
14、2月28日 英伟达 在官网宣布与博思艾伦、英国电信、 思科 、德国电信、 爱立信 、MITRE、 诺基亚 、OCUDU生态系统基金会、ODC、SK电讯、软银集团和T-Mobile共同致力于在AI原生、开放、安全和值得信赖的平台上构建世界下一代无线网络。新闻稿称，该倡议代表着各方共同的承诺——确保6G基础设施具备开放性、智能化、复原性，并加速创新，维护全球信任。
二、市场回顾
【国内股市】
1、2月27日，A股三大指数低开震荡攀升，截止收盘，沪指翻红收涨0.39%，创业板指跌1.04%，深成指跌0.06%。板块方面， 有色金属 、华为产业链、AI应用、算力租赁概念等涨幅居前； 电子布 、CPO、PCB、 变压器 、半导体、 房屋租赁 等板块回调居前。总体上个股涨多跌少，市场超3200只股票上涨。
2、2月27日，港股收盘恒生指数收涨0.95%， 恒生科技 指数收涨0.56%， 光通信 ，钢铁、有色、稀土， 创新药 板块集体大涨。 长飞光纤 光缆涨近10%，马鞍山钢铁涨6.6%， 金力永磁 涨6.7%， 中国神华 涨近6%， 昭衍新药 涨6%， 康希诺 生物涨7%， 药明生物 涨超3%。
【环球市场】
1、美股方面：美股三大指数2月27日收盘全线下跌。截至收盘，道指数跌1.05%， 标普500 跌0.43%，纳指跌0.92%。大型科技股多数下跌，英伟达跌超4%， 苹果 跌逾3%， 微软 跌超2%， 特斯拉 、Meta跌超1%；奈飞涨超13%，创2023年10月以来最佳单日表现；谷歌涨超1%， 亚马逊 小幅上涨。 纳斯达克 中国金龙指数跌1.81%。
2、欧股市场：欧洲三大股指2月27日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10910.55点，较前一交易日上涨63.85点，涨幅为0.59%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8580.75点，较前一交易日下跌40.18点，跌幅为0.47%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25284.26点，较前一交易日下跌4.76点，跌幅为0.02%。
3、国际黄金：2月27日，COMEX黄金期货当月连续合约上涨102.20美元，涨幅1.97%，报5296.4美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨6.80美元，涨幅7.77%，报94.385美元/盎司。
4、原油动态：国际油价2月27日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨2.08美元，收于每桶67.29美元，涨幅为3.19%。
【机构策略】
1、 招商证券 ：地缘冲突加剧，关注资源科技
展望3月，指数仍在前期高点附近震荡。由于前期监管释放降温信号和ETF大幅流出，市场不再选择进攻权重股。核心指数在未来一段时间将以震荡为主。3月即将召开两会以及披露“十五五”规划，市场也会围绕政策预期和落地方向交易。地缘成为影响A股最重要的边际变量，美伊局势走向将会影响后续大宗商品走势和全球宏观逻辑，此外中美之间的沟通交流也是重要事件，市场风格会更加均衡，中小盘可能继续占优，顺周期涨价扩散和AI硬件扩散依然是核心主线。建议重点关注有色金属（工业金属、能源金属、 小金属 ）、基础化工、 机械 设备（自动化设备、 工程机械 ）、 电力 设备（电池、 电网设备 、风电设备）、电子（半导体）、公用事业（电力）等。
2、 中信建投 ：地缘冲突升温，资产重估
近期内外部扰动因素有所增多，多空力量仍在拉力角逐，春季行情预计进入尾声，市场由上行期转向震荡阶段。美伊地缘冲突短期难以缓解，国际油价和贵金属价格可能因此持续强势，战略资产有望长期溢价。AI算力需求和资本开支强劲扩张，AI算力外溢带动细分产业涨价值得关注，有望在2026年形成业绩兑现的强确定性。“HALO”交易正在席卷全球，实物资产板块迎来价值重估，聚焦高壁垒实体资产和AI基建增量环节。行业重点关注：石油石化、油运、有色、军工、半导体、电力设备、AI产业链等。
【投资聚焦】
1、霍尔木兹海峡禁航，运价或进一步上涨
据新华社3月1日消息，一艘未经授权的油轮试图通过霍尔木兹海峡时被击中。伊朗伊斯兰革命卫队2月28日晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。国际油轮交通监测系统实时数据显示，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度普遍降至零，大量船只停航避险。
多位航运研究员对记者表示，当前中东形势迅速恶化，将推动航运价格进一步上涨，其中油运价格最值得关注。在中东形势急剧变化前，超大型油轮（VLCC）运价已快速上涨，中东至中国航线日租金已突破17万美元，较年初大幅上涨。地缘冲突加剧将进一步推高VLCC运价。从历史经验来看，霍尔木兹海峡难以长期真正关闭，但短期内各类船舶大概率谨慎通行，相关航线运费偏强。
2、全球风险资产价格波动或加大
中东地区地缘政治冲突是周末全球关注的最大焦点，也成为短期市场波动的核心线索之一。多家研究机构认为，全球风险资产价格波动或加大，资源品或维持强势表现。
中信证券 认为，地缘政治风险驱动的油价上涨可能也会继续加强涨价线索。3月份"周期涨价线索"有望延续扩散。资源品与炼化链条的"业绩修复+价差改善"有望继续成为承接资金的主线之一。
3、华为首次海外发布超节点产品，以系统级创新突破算力瓶颈
据报道，西班牙巴塞罗那当地时间2月28日，在MWC26巴塞罗那期间，华为首次在海外展示了基于全新互联协议“灵衢”（UnifiedBus）打造的最新超节点产品。华为通过“集群+超节点”的系统级架构创新，推出灵衢互联协议，实现超节点内高达8192卡的互联，具备超大带宽、超低时延和内存统一编址等特性，使整个集群在逻辑上像一台计算机一样高效学习与思考。
超节点技术（SuperPod）是AI算力基础设施的核心创新方向，通过系统级架构重构，突破传统集群的性能与效率瓶颈。其核心价值在于以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理，推动AI从千卡迈向万卡时代。未来，随着光互连、液冷等技术成熟，超节点将进一步降低算力成本，加速行业智能化落地。
三、公司新闻
1、 豫能控股 ：如未来股票价格进一步上涨，公司可能向深交所申请停牌核查
2、 章源钨业 ：宏观经济环境将影响市场需求和钨产品价格进而影响公司经营业绩
3、 泰嘉股份 ：2025年度数据中心电源业务营收占比较小，且不涉及 AI芯片 业务
4、 捷荣技术 ：因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司、捷荣集团以及实控人赵晓群立案
5、 双良节能 ：因涉嫌信息披露误导性陈述等违法违规行为，被证监会立案
6、 上汽集团 ：前2个月 整车 销量59.69万辆，同比增长6.76%
7、 中英科技 ：拟收购英中电气不低于51%股权，预计构成重大资产重组
8、 中际旭创 ：2025年净利润同比增长108.81%
9、 寒武纪 ：2025年净利润20.59亿元，同比扭亏
10、 生益科技 ：2025年净利润同比增长91.76%， 覆铜板 销量及售价上升
11、 佰维存储 ：2025年净利润同比增长438%，存储业务大幅增长
12、 沐曦股份 ：2025年净亏损7.81亿元， GPU 产品出货量显著增长
