财经早餐摘要：（1）中共中央政治局常务委员会召开会议，习近平主持会议；（2）央企重组大动作！ 中国石化 与中国航油实施重组；（3）剑指中国商业航天新一极！广州拟攻关可复用火箭技术推动两大基地尽快落地。

一、政策和行业新闻

1、中共中央政治局常务委员会1月8日全天召开会议，中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。会议强调，要锚定“十五五”时期经济社会发展的重大战略任务，统一意志、形成合力，共同推进各领域工作，努力实现良好开局。树立和践行正确政绩观，坚持为人民出政绩、以实干出政绩。

2、1月8日，经国务院批准，中国石化集团公司与中国航油集团公司实施重组。业内人士分析，中国石化和中国航油“强强联手”有利于提升航煤产业链韧性，保障航空业能源安全。我国航空燃料生产、销售、加注等业务分属不同企业，整体竞争能力与国际大型航空燃料服务商相比有待提升。两家企业重组后，实现优势互补，有助于航空燃料产业进一步做强做优做大，提高竞争力。

3、商务部8日举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人何亚东在回应有关审查Meta收购 人工智能 平台Manus的提问时说，中国政府一贯支持企业依法依规开展互利共赢的跨国经营与国际技术合作。需要说明的是，企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动，须符合中国法律法规，履行法定程序。商务部将会同相关部门对此项收购与出口管制、技术进出口、对外投资等相关法律法规的一致性开展评估调查。

4、广州市人民政府办公厅发布《广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年）》，提出到2035年，打造具有全球影响力的中国商业航天新一极。涌现一批商业航天领域骨干企业，产业规模进一步壮大。具体到措施上，《规划》拟推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地建设和黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地，研发大推力、可复用液体火箭，打造低成本、高密度的航天发射能力。

5、日前有市场传闻称，市场监管总局约谈了中国光伏行业协会、通威集团、 协鑫科技 、 大全能源 、 新特能源 、亚洲硅业（红狮）、东方希望，约谈内容涉及通报有关垄断风险，提出明确整改意见并对企业做好整改工作提出要求等。记者从业内人士处核实，本次约谈确有其事。市场监管总局要求中国光伏行业协会及被约谈企业不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格；不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；不得当前、今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。

6、工信部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和 储能 电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。此次举办的座谈会指出， 中国动力 和储能电池产业发展迅速，在全球范围内取得阶段性竞争优势。但与此同时，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理。

7、近日，雀巢公司在欧洲部分国家预防性召回特定批次婴幼儿配方乳粉产品。国务院食安办、市场监管总局对此高度重视，第一时间督促雀巢（中国）有限公司认真落实企业主体责任，召回在中国境内销售的相关批次产品，切实维护消费者合法权益。雀巢（中国）有限公司已按要求实施召回。国务院食安办、市场监管总局将持续强化监管，做好相关工作，全力保障婴幼儿配方乳粉质量安全。

8、据“钱塘发布”微信公众号消息，近日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在浙江钱塘破土动工。箭元科技中大型液体运载火箭生产试验及总装总测基地包括回收复用中心、检测检验中心、生产制造中心，项目总投资52亿元，建成后将具备年产25发火箭的规模化制造能力。根据计划，今年8月底，作为箭元科技自主研发的国内首个“液氧甲烷+不锈钢+海上回收”火箭，“元行者一号”将在这里开始总装测试，年底首枚“钱塘号”火箭将执行首次飞行及回收任务。

9、1月8日，OpenAI宣布推出ChatGPT Health（健康），该模式集成于ChatGPT中，是一个“专门用于与ChatGPT进行健康相关对话的独立空间”，可以连接电子医疗记录和各类健康应用，生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。OpenAI表示，根据匿名化对话的分析，健康已成为ChatGPT最常见的使用场景之一，全球每周有超过2.3亿人提出与健康和保健相关的问题，凸显 医疗健康 市场需求的庞大规模。

10、当地时间8日，美国总统特朗普表示，关于美联储主席人选，他“心中已经有了决定”，但他没有透露最终人选。特朗普在7日晚表示，“我心里已经有了决定，我还没有和任何人谈过这件事。”当被问及他的首席经济顾问凯文·哈塞特时，特朗普称“我不想说”，但他形容哈塞特“无疑是我喜欢的人之一”。

二、市场回顾

【国内股市】

1、1月8日，沪深三大指数集体收绿，截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板跌0.82%。上市公司涨多跌少，上涨近3700家，下跌1590多家。板块来看，可控 核聚变 概念延续强势，商业航天，脑机接口，量子科技概念走高，午后大金融 券商 保险 调整。沪深京三市全天成交超2.8万亿，较前一日大幅缩量500多亿。

2、1月8日，香港恒生指数收跌1.17%， 恒生科技 指数跌1.05%。科网股下跌， 联想集团 跌超5%，美团、 百度 集团跌超3%， 阿里巴巴 跌超2%；券商股走软， 招商证券 、 中金公司 跌超3%。 半导体 板块上涨， 上海复旦 涨超5%， 华虹半导体 涨超2%。

【环球市场】

1、美股方面：美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，道指涨0.55%， 标普500 指数涨0.01%，纳指跌0.44%。标普500能源指数收涨3.2%，创4月份以来最大单日涨幅。标普1500可选消费指数涨1.8%，创历史新高。大型科技股多数下跌， 英特尔 跌超3%， 英伟达 跌逾2%， 微软 跌超1%，奈飞、 苹果 小幅下跌；谷歌、 亚马逊 、 特斯拉 涨超1%。热门中概股多数上涨， 纳斯达克 中国金龙指数涨1.09%。

2、欧股市场：欧洲三大股指涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数跌0.04%，法国巴黎股市CAC40指数涨0.12%，德国法兰克福股市DAX指数涨0.02%。

3、国际贵金属：COMEX黄金期货涨0.48%，报4483.3美元/盎司。COMEX白银期货跌1.19%，报76.69美元/盎司。

4、原油动态：国际原油期货结算价大幅收涨超3%。WTI原油期货2月合约收涨3.16%，布伦特原油期货3月合约收涨3.39%。

【机构策略】

1、银河证券：量子科技发展超预期，超前投资领跑可期

银河证券研报指出，发改委表示要推动量子科技、第六代移动通信等成为新的经济增长点。量子科技产业正从实验室研发迈向产业化应用，当前投资应聚焦技术壁垒高、商业化路径清晰的上游核心部件与中游系统集成环节，卡位关键核心公司和产业链。

2、瑞银：中国资产未“过热”，2026年 MSCI中国 指数盈利增长有望达到14%

瑞银集团中国区总裁及瑞银证券董事长胡知鸷表示，瑞银预计2026年MSCI中国指数的盈利增长有望达到14%，甚至更高，动能主要来自 互联网 平台、高端制造以及具备全球扩张能力的出海型的企业。展望2026年，胡知鸷认为，港股IPO势头延续的基础是存在的，中国的资产并未进入“过热”的区间，科技创新与AI产业成为核心增长点。

【投资聚焦】

1、开启商业航天的新篇章，国内首个海上回收复用火箭基地在钱塘开工

据钱塘发布，近日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在钱塘破土动工。这标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地，也是首个不锈钢火箭超级工厂正式启航。

湘财证券研报指出，SpaceX在可复用火箭与低轨星座的成熟布局，确立了其全球商业航天领先地位，也促使国内加速追赶。当前国内技术突破与系统建设同步提速：长征十二号甲和朱雀三号已完成首飞，标志可回收火箭进入验证阶段；同时星网等主导的星座进入密集组网期，加速争夺低轨资源。在“十五五”国家航天强国战略目标的牵引下，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段。

2、原子能领域基础性法律将正式施行核聚变受关注

2026年1月15日，《中华人民共和国原子能法》将正式施行，该法明确鼓励和支持受控热核聚变研究，为聚变能创新划定了边界并提供了制度保障。

中信证券 认为，核聚变被誉为人类终极能源，远期成长空间广阔，短期国内外已进入催化密集释放期，行业目前主要由重大事件驱动。国内capex有序落地，海外进展有望超预期，基于大国竞争视角，行业的长期成长趋势已经确立，国际及国内装置加速建设下，零部件企业订单有望得到充分释放。据国际能源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元。

3、强脑科技完成20亿元融资脑机接口市场空间有望加速打开

据媒体报道，1月8日，强脑科技（BrainCo）回应媒体表示，公司完成约20亿元融资，募集资金将用于全力加速脑机接口核心技术研发、极限工程突破、产品规模化、量产落地。据悉，这是在脑机接口领域创下除Neuralink外的全球第二大融资纪录。

马斯克近日表示，其脑机接口公司Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程。当前行业受益于十五五规划重点布局、医保赋码与 医疗器械 标准落地等政策红利，叠加Neuralink量产预期与国内临床突破的催化，全球市场规模有望迎来爆发式增长。

三、公司新闻

1、 美克家居 ：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为负值

2、 万科A ：郁亮因到龄退休辞任公司董事、执行副总裁职务

3、 谱尼测试 ：预计2025年度亏损2亿元-2.5亿元

4、 中微公司 ：股东拟合计减持不超2.05%公司股份

5、 北方长龙 ：拟购买顺义科技51%股份，预计构成重大资产重组

6、 天晟新材 ：第一大股东筹划公司控制权变更事项，股票停牌

7、 金力永磁 ：2025年净利同比预增127%—161%

8、 惠博普 ：水业集团筹划转让25%-30%公司股份，股票停牌

9、 荃银高科 ：中种集团要约收购期限届满，股票复牌

10、 鲁信创投 ： 参股基金 合计仅持有蓝箭航天0.89%股权，对公司影响较小

11、 南京熊猫 ：目前没有与高速率脑机交互技术研发项目相关的成熟产品，亦未形成销售收入

12、 泰胜风能 ：商业航天领域相关规划目前处于业务布局起步阶段