【盘面】

三大指数高开高走，沪指收涨1.18%，创业板指涨1.98%，深成指涨1.51%。板块方面，HBM、CPO、 存储概念 、 光刻胶 、 电子化学品 、 快递概念 、 油气管网 、 冰雪产业 、 核聚变 、 六氟磷酸锂 、 多肽药 、 养鸡 、 稀土永磁 等板块涨幅居前； 托育概念 、 3D建模 、 电子竞技 、 深圳国资 、 短剧概念 、 手游 、 教育培训 、 房屋租赁 、 血液制品 等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场超3300只股票上涨。

【资金】

沪深京三地成交额超2.3万亿元，较上日放量超3600亿元。

具体来看，

存储概念表现活跃， 大为股份 、 时空科技 、 盈新发展 、 兆易创新 、 德明利 等多股涨停； 绿联科技 、 普冉股份 、 大华股份 、 江波龙 等涨幅居前。消息面上，三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报价，DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%，以满足AI驱动的存储 芯片 需求激增，并提升第6代HBM的盈利能力。此外，美股Sandisk再度大涨超10%。

算力硬件股延续强势， 仕佳光子 涨超10%， 生益电子 盘中续创历史新高， 新易盛 、 东山精密 、 剑桥科技 、 工业富联 跟涨。消息面上，上周四，Anthropic与谷歌正式宣布云服务合作协议，这笔价值数百亿美元的交易将为其提供多达一百万个谷歌定制TPU芯片，预计在2026年带来超过一吉瓦的AI算力。

可控核聚变概念震荡走强， 安泰科技 、 厦门钨业 、 纽威股份 等涨停； 中国一重 、 中国核建 、 远东股份 、 西部超导 、 中国核电 等跟涨。消息面上，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业，推动核聚变能等成为新的经济增长点。

午后商业航天概念拉升， 中信重工 、 东方钽业 等涨停； 新雷能 、 盟升电子 、 中国卫星 、 航天科技 、 天奥电子 等跟涨。消息面上，上周四中全会公报正式发布，相较于十九届五中全会公报，本次公报新增了航天强国。

【机构策略】

中信证券 研报指出，9月下旬以来PCB板块有所回调，除市场交易情绪降温外，市场担忧主要集中在龙头短期业绩扰动、行业竞争格局变化、新应用落地延后等方面。但中信证券强调AI PCB行业底层的增长逻辑并未改变，对市场担忧方向均持相对乐观观点，且后续板块存在密集潜在催化；同时从业绩及估值视角来看，龙头厂商的业绩预期整体仍在逐步兑现，估值水平则存在进一步上修空间，当前时点坚定看好PCB板块后续的上行动能。

中信建投 研报指出， 特斯拉 Q3业绩会引起广泛关注，尽管Gen3发布时间较此前预期略有推迟，但对于变动较大的新品来说2个月左右的延迟属正常现象，且本次业绩会相较此前更为积极，同时有新的变化，比如可以在更大范围内自主运行，首次在财报里呈现量产产线进展，并打开长期量产预期。此外，国内政策积极表态利好 具身智能 全产业链发展，国产链表现值得期待。依然看好人形 机器人 产业趋势，聚集T链和国产链确定性的企业，同时关注 灵巧手 等环节新变化。

【要闻精选】

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