【盘面】

沪深三大股指今日区间震荡，集体收红。截至收盘，沪指涨0.63%，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。盘面上看， 培育钻石 、 煤炭石油 、 CPO概念 、 光通信 、 油气勘探 等板块领涨，黄金、 有色金属 、 小金属 、 钴镍 、 光伏玻璃 等方向回调。总体上，市场个股涨多跌少，超过4000股上涨，全市场约90股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额约1.75万亿元，较上个交易缩量约2000亿。资金方面，光通信、 5G 、CPO概念、 激光雷达 、 PCB概念 等板块资金净流入居前， 锂电池 、 黄金股 、 储能 、小金属等板块资金净流出居前。

具体来看，

CPO概念盘中强势上扬， 源杰科技 触及20%涨停， 天孚通信 、 中际旭创 、 中石科技 、 剑桥科技 等多股涨停或大涨。兴证通信产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署， AI训练 与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。

午后培育钻石，超硬材料概念异动拉升， 四方达 、 惠丰钻石 、 力量钻石 、 黄河旋风 、 沃尔德 等涨停或大涨。消息面上，在第十五届中国河南国际投资贸易洽谈会上，力量钻石正式宣布成功培育出重达156.47克拉的人工钻石原石。此前商务部会同海关总署发布关于对超硬材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。

煤炭石油板块走强， 安泰集团 、 云煤能源 、 大有能源 、 辽宁能源 、 郑州煤电 等多股涨停。消息面上，据新华社报道，10月16日至21日，较强冷空气将自北向南影响我国，大部分地区将出现今年下半年以来最低气温。

冰雪产业 概念震荡走强， 长白山 、 大连圣亚 涨停或触及涨停， 冰山冷热 、 天府文旅 、 西藏旅游 、 西域旅游 等跟涨。消息面上，新一股较强冷空气正在影响中国，多地将陆续迎来“换季式”降温。据央视财经，《中国冰雪产业发展研究报告（2025）》16日正式发布。报告显示，2025年我国冰雪产业规模将突破万亿元大关，达到10053亿元。

跌幅方面，黄金股、有色、钴镍、 养鸡 等板块日内领跌， 白银有色 、 湖南白银 跌停。

【机构策略】

平安证券认为，1）2025年，在AIGC和消费类下游需求向好的加持下， 半导体 行业将继续向好发展，同时我国半导体产业国产化替代进程有望进一步提速。2）国内半导体行业正掀起并购热潮，产业链多领域企业纷纷布局收并购计划，推动行业加速迈向新阶段。并购覆盖半导体材料、设备、EDA、封装、 芯片 设计等各个领域。企业通过横向并购扩大规模、纵向并购完善产业链，国内半导体产业格局在重塑。

光大证券 认为，AI算力、数据中心与 智能驾驶 需求持续拉动半导体行业扩张，晶圆先进制程产能加速建设，带动半导体材料市场稳步增长，国产化进程加快。 光刻胶 、湿 电子化学品 、电子特气等细分材料需求保持增长。 综合 来看，半导体材料板块处于需求扩张与国产化共振阶段，建议关注在光刻胶、湿电子化学品、电子特气、CMP等核心材料领域具备技术优势与客户验证优势的龙头企业。

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