【盘面】

三大指数震荡走弱，创业板指半日跌3.4%领跌，沪指跌0.51%，深成指跌1.85%。板块方面， 变压器 、 水泥 、 国产乳业 、 中石化系 、 抽水蓄能 、 冰雪产业 、 新疆振兴 、 油气存储 、 垃圾发电 、 定制家居 、 天然气 、动物 疫苗 、 草甘膦 等板块涨幅居前； NPU 、 模拟芯片 、 六氟磷酸锂 、 存储概念 、 集成电路 、 AI文生视频 、 先进封装 、 固态电池 、 半导体 、 智能手机 等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场近3000只股票上涨。

【资金】

沪深京三地半日成交额超1.6万亿元，较上日缩量超700亿元。

具体来看，

电网设备板块震荡拉升， 新特电气 、 京泉华 、 伊戈尔 等涨停， 金盘科技 、 华通线缆 、 安靠智电 、 华明装备 、 望变电气 等跟涨。消息面上，据 高盛 研报指出，AI和非AI工作负载对数据中心 电力 需求的影响显著。电网投资预期已从7月份的7200亿美元上调至7800亿美元（截至2030年），增加600亿美元，重点向配电基础设施倾斜，传输资本支出增长更快，以维持数据中心供应增长。

水泥板块表现强势， 华新水泥 、 金隅集团 等涨停； 西藏天路 、 皖维高新 、 青松建化 、 亚泰集团 、 天山股份 、 上峰水泥 、 海螺水泥 等涨幅居前。

大消费概念逆势活跃，零售、食品饮料方向领涨， 庄园牧场 2连板， 安正时尚 涨停， 三江购物 、 国光连锁 、 冠农股份 、 惠发食品 、 新乳业 等跟涨。消息面上，据商务部商务 大数据 监测，国庆中秋假期全国重点零售和餐饮企业销售额按可比口径同比增长2.7%。10月1日至7日，商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长8.8%和6.0%。

可控 核聚变 概念部分股延续强势， 合锻智能 、 安泰科技 、 中国核建 、 白银有色 等涨停； 哈焊华通 、 永鼎股份 、 中泰股份 、 利柏特 等跟涨。消息面上，据央视新闻报道，中国核聚变装置BEST主机全面开建，该装置在国际上将首次验证演示核聚变发电，我国有望2030年用核聚变发电。此外，2025年10月13日至18日，第30届国际原子能机构聚变能大会将在成都举办。

【机构策略】

中信证券 研报指出，10月9日商务部和海关总署对超硬材料相关物项实施出口管制，范围相比2024年8月扩大，进一步凸显超硬材料的战略属性。尽管短期超硬材料企业可能出口受阻，但长期看本次出口管制会加速国内超硬材料产业的整合，我们认为后市价格有望震荡上行，同时人造 金刚石 的功能性应用也有望持续催化，看好超硬材料板块的交易性投资机会，建议关注龙头企业。

中信建投 研报指出，近期，算力板块波动较大，调整是机会，持续推荐AI产业链。AI应用方面，OpenAI发布视频生成模型Sora 2，多方面性能显著提升，由Sora 2驱动的Sora App热度高涨，发布仅三天便登顶美国App Store免费榜榜首；AI 智能眼镜 Meta Ray-Ban Display线下售罄，试戴预约排至两月后。AI算力方面，OpenAI与AMD联合宣布达成6GW战略协议，关注AMD供应链公司。从应用到硬件，均在持续验证AI算力需求依然强劲，算力的资本开支具备持续性，AI算力板块涉及先进制程、 GPU /ASIC、光模块、PCB、 服务器 、 交换机 、光器件、铜连接、IDC及其配套（液冷、电源、电力、 综合 布线等），是板块性行情，产业链个股普遍有机会，市值仍有空间。

【要闻精选】

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