财经早餐摘要：（1）国办：从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费；（2）七部门联合印发《关于金融支持 新型工业化 的指导意见》；（3）上交所：依规对 上纬新材 部分违规投资者采取暂停账户交易的自律监管措施。

一、政策和行业新闻

1、央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。《意见》对照新型工业化重点领域，提出针对性支持举措。优化金融政策工具支持关键技术产品和攻关，多渠道为科技成果转化引入耐心资本，强化产业链重点企业 综合 金融服务，提升产业科技创新能力和产业链供应链韧性。

2、日前，国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，推进学前教育普及普惠安全优质发展。意见明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。免保育教育费标准按照县级以上地方人民政府及其教育、价格主管部门批准的公办幼儿园保育教育费收费标准（不含伙食费、住宿费、杂费等）执行。另据国新网发布，国务院新闻办公室将于8月7日上午10时举行国务院政策例行吹风会，请财政部副部长郭婷婷和教育部有关负责人介绍逐步推行免费学前教育政策有关情况，并答记者问。

3、上纬新材近期多次出现严重异常波动情形，公司已多次发布风险提示公告，提请广大投资者审慎投资，注意投资风险。近日，该股股价继续大幅波动，部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。

4、国家疾控局等16部门联合发布《 健康中国 行动—健康环境促进行动实施方案（2025—2030年）》，部署全面推进美丽中国、健康中国建设，营造宜居绿色安全的健康环境。方案提出，以解决损害群众健康突出环境问题为重点，推动将环境健康理念融入各领域政策体系，倡导绿色发展、综合治理。方案还确定了2个结果性指标，到2030年，实现居民饮用水水质达标情况持续改善，居民环境与健康素养水平达到25%及以上。

5、据报道，美国总统特朗普表示，将在下周内宣布药品关税；对制药业起初将征收额度较小的关税，但最终将达到250%。

6、中国机电产品进出口商会向广大光伏企业发出倡议，一、严格遵守公平竞争原则，依法依规开展经营活动；二、根据全球市场需求合理控制产能扩张节奏，有序推动落后产能出清；三、聚焦技术创新与品质提升，推动光伏产品从“规模优势”向“质量优势”转型；四、强化自律经营意识，共同遵守《光伏行业对外贸易企业自律公约》。

7、国家医保局发布国家组织药品联合采购办公室对第十一批集采药品信息填报工作的最新统计结果，7月16日至31日，共480家企业提交了相关药品的资料信息，这些企业将作为医疗机构填报需求量的选择范围。55个拟采购品种中，平均每个品种有15家企业，有3个品种的企业超过40家，企业数最多的达45家。有资深的 仿制药 企业从业人士表示，根据此前市场流出的信息，第十一批集采规定入围企业最多不超过10家。

8、中国物流与采购联合会8月5日公布7月份中国物流业景气指数。7月份，尽管有局地洪涝和连续高温等不利天气因素影响，但全国物流需求保持扩张，企业内生动力较强，物流供需保持适配增长。7月份中国物流业景气指数为50.5%，环比回落0.3个百分点，显示物流业务总量保持扩张，但增速有所放缓。

9、上海市发展和改革委员会发布关于上海市贯彻落实 新能源 上网电价市场化改革有关事项的通知，其中提出，新能源上网电量全部参与市场交易。2025年底前，本市集中式光伏、集中式风电、分布式光伏、分散式风电、生物质发电等新能源项目上网电量全部进入 电力 市场，通过市场交易形成上网电价。

10、酒类行情监测平台“今日酒价”上的批发参考价显示，8月4日，茅台生肖蛇酒原箱报2000元/瓶，较上一日上涨5元，重回2000元/瓶关口。7月以来，“茅台酱香·万家共享”开始在全国范围陆续上线美团闪购，近期将加速入驻。据媒体报道，美团闪购平台内的“茅台酱香·万家共享”系茅台官方授权店。目前全国多地均已有“茅台酱香·万家共享”店铺在线营业。

11、据报道，国内三大运营商在近期重启了 eSIM 业务，但业务仍集中在 物联网 及 智能穿戴 领域，而手机eSIM业务暂未涉足。此外，不少数码博主近期表示， 苹果 新款手机或将彻底取消物理SIM卡槽，仅支持eSIM。华为也计划在第三季度推出的新款三 折叠屏 手机上支持eSIM技术。

12、8月5日，据乘联分会官微消息，乘联分会稍微上调了2025年的行业年度预测。2025年乘用车零售2435万辆，增长6%，预测总量较6月的预测值增加30万辆。2025年乘用车出口546万辆，增长14%，预测总量较年初的预测值提升16万辆。2025年新能源乘用车批发1548万辆，增长27%，预测总量较6月的预测值微降，新能源批发渗透率达56%。2025年汽车批发3404万辆，增长8%，预测总量较年初的预测值提高5个百分点。

13、近日，美国eVTOL制造公司乔比航空宣布，将以高达1.25亿美元的价格收购Blade Air Mobility（Blade）的空中客运业务，以加快部署电动空中出租车用于商业服务。据悉，此次收购将使乔比航空从eVTOL制造正式切入运营业务，其将能够使用Blade位于纽约和南欧的高客流量航站楼。乔比航空首席执行官JoeBen Bevirt表示，公司将获得Blade的现有用户，起降点以及长期的运营经验。

二、市场回顾

【国内股市】

1、8月5日，沪指涨0.96%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%。板块方面，PEEK材料、脑机接口、铜缆高速连接、银行等板块涨幅居前，西藏、 中药 、影视、智谱AI等板块跌幅居前。

2、8月5日，香港恒生指数收涨0.68%， 恒生科技 指数涨0.73%。 君实生物 涨超33%， 东方甄选 涨超16%， 山东墨龙 涨超14%， 比亚迪 电子涨超7%； 英诺赛科 、蔚来跌超6%。南向资金净买入超234亿港元。

【环球市场】

1、美股：三大指数集体收跌，道指跌0.14%，纳指跌0.65%， 标普500 指数跌0.49%。热门科技股多数下跌， 微软 、Meta、博通均跌超1%， 英伟达 跌近1%， 英特尔 涨超3%， 亚马逊 涨近1%。 纳斯达克 中国金龙指数收跌0.56%，热门中概股多数下跌。

2、欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9142.73点，较前一交易日上涨14.43点，涨幅为0.16%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7621.04点，较前一交易日下跌10.97点，跌幅为0.14%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23846.07点，较前一交易日上涨88.38点，涨幅为0.37%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货收涨0.25%，报3435美元/盎司。

4、国际原油：WTI原油期货收跌1.7%，报65.16美元/桶。布伦特原油期货收跌1.63%，报67.64美元/桶。

【机构策略】

1、 中信证券 ：拥抱新模型+新算力，下半年挖掘创新成长

展望2025年下半年，建议把握新一轮创新落地周期。AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长。综合梳理两大投资方向：1）AI产业链：重点布局“AI主线”，看好AI应用及算力板块机遇；2）景气创新：建议关注信创、 金融科技 创新、特种IT等结构性创新机遇。

2、 华泰证券 ：看好价值重估逻辑下的商业地产板块

头部运营商购物中心资产均超越账面投资性 房地产 公允价值，而更为关键的是，C-REITs通道使得这一价值的实现路径更为通畅，流动性增厚使得这一估值更具有参考意义。在商业地产着重布局的开发类企业以及具备运营管理溢价的物管标的都面临发展机遇。

【投资聚焦】

1、人形 机器人 产业迎来“订单潮”，多位头部选手斩获大单

媒体报道， 人形机器人 产业迎来“订单潮”。记者注意到，近期多位头部选手不约而同地斩获了大单，前有智元机器人、宇树科技“分食”总预算1.24亿元的人形双足机器人代工服务采购项目，后有 优必选 中标总预算9051.15万元的机器人设备采购项目。拉长时间线看，截至8月4日，企查查数据显示，今年以来智元机器人中标9个项目，宇树科技中标68个项目，优必选中标16个项目。中标数量接近或超过去年全年水平。

开源证券研报指出，一级市场看，国内 具身智能 企业融资呈现“规模激增、软硬件布局”的特点，形成覆盖“零部件+整机+算法”的全产业链布局。二级市场上，头部企业的资本化动作持续提速，正带动全产业链协同发展。以宇树科技启动上市辅导、智元机器人通过收购上市公司股权实现资本化突破为标志，行业掀起资本化热潮。若后续产业支持和补贴政策落地，我国有应用场景和全产业链的优势，将带动机器人产业进入第一个高速发展期。场景为王，零部件供应链充分受益。

2、我国卫星 互联网 低轨卫星发射成功，国内商业航天进入加速阶段

据媒体报道，近日，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将 卫星互联网 低轨07组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此前，7月30日，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨06组卫星发射升空。两次发射进一步验证了海南商业航天发射场的高密度发射能力。

方正证券认为，随着星网新领导层的到位，星网低轨05组卫星的发射有望成为关键节点，后续发射及招标进度将大幅提速，加速迅速迈入百箭千星时代。

3、头部企业纷纷加码布局该工业+AI领域

近段时间以来，头部企业纷纷加码布局“工业+AI”，促进大模型、智能体等与行业经验深度耦合，驱动工业智能化进阶。

6月6日，工业和信息化部两化融合工作领导小组会议审议《工业和信息化部信息化和工业化融合2025年工作要点》，会议提出，以工业智能体为抓手深化 人工智能 工业应用，带动工业数据集、工业大模型的创新迭代。IDC中国高级研究经理崔粲表示，未来一段时间内，将有更多高价值场景智能体应用落地和复制。伴随更多智能体的应用，预计到2028年，中国工业企业AI支出将达到900亿元。

三、公司新闻

1、上纬新材：如未来股票价格进一步上涨，公司可能再次向上交所申请连续停牌核查

2、 海光信息 ：上半年净利润12.01亿元同比增长41%

3、 万科A ：深铁集团向公司提供不超过16.81亿元借款

4、 安车检测 ：控股股东变更为矽睿科技，股票复牌

5、 中科曙光 ：上半年度净利润同比增长29.89%

6、 德邦科技 ：国家 集成电路 基金拟减持不超过3%公司股份

7、 中船特气 ：光刻气产品获得日本GIGAPHOTON株式会社合格供应商认证

8、 道道全 ：控股股东之一致行动人拟5000万元至1亿元增持公司股份

9、 豪恩汽电 ：拟定增募资不超11.05亿元

10、 牧原股份 ：7月销售商品猪收入116.39亿元同比降10.41%

11、 回盛生物 ：拟1.7亿元投资建设兽用 原料药 绿色设备技改项目

12、 光格科技 ：股东拟减持公司不超4.04%股份