【盘面】

沪深三大股指今日早盘表现分化，涨跌不一。截至早间收盘，沪指涨0.20%，深证成指跌0.28%，创业板指跌0.49%。盘面上看， 通用航空 、 培育钻石 、 军工信息化 、 航天军工 、 黄金股 等概念表现活跃领涨， 多肽药 、 CPO概念 、 创新药 、 AI医药 、 医药电商 等概念回调。总体上，市场个股涨多跌少，约2800股红盘，全市场约40股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额超9000亿元，较上日缩量约700多亿。资金方面，航天军工、 军民融合 、银行、黄金股等板块资金净流入居前， 华为概念 、 5G 、 光通信 、创新药等板块资金净流出居前。

具体来看，

工业母机概念盘中发力上扬， 华东数控 、 国机精工 、 江南新材 涨停， 夏厦精密 、 山东威达 、 华中数控 等跟涨。消息面上，近日，工业和信息化部等八部门印发《 机械 工业数字化转型实施方案》，提出到2027年，数智技术在产品研发设计、生产制造、经营管理、运维服务等环节广泛应用，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50%。

军工板块盘中强势拉升， 爱乐达 20%涨停， 万里马 、 科 思科 技 、 凯格精机 等大涨， 长城军工 涨停再创历史新高。中航证券指出，当前，“十四五”规划已步入收官冲刺阶段，八一建军节、“九三”阅兵等多重时间坐标的叠加，正推动军工板块迎来前所未有的格局重塑。

早盘银行股再度集体走强， 农业银行 盘中涨超2%，股价续创历史新高， 浦发银行 、 青岛银行 盘中涨超3%， 工商银行 、 重庆银行 、 江苏银行 、 兴业银行 等涨幅靠前。消息面上，业内认为，净息差下降是普遍趋势，当前净息差仍面临下行压力，但各家银行正积极通过资产负债两端 综合 施策，因而净息差降幅有望收窄乃至企稳。

固态电池概念盘中震荡拉升， 晶华新材 触及涨停，股价创历史新高， 海辰药业 、 星云股份 、 美联新材 、 信宇人 、 上海洗霸 等跟涨。消息面上，上汽确认全新MG4电动掀背车将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车，将于8月5日正式亮相。

跌幅方面，医药股早盘持续走低， 科兴制药 、 生物谷 盘中跌超11%， 奥翔药业 、 申联生物 、 安科生物 、 众生药业 、 海创药业 等跟跌。

【机构策略】

中泰证券预计，A股市场将在财政货币“双宽松”环境与结构性政策引导下，延续以估值修复为主线的结构性震荡上行行情。稳增长政策有望改善风险偏好并抬升市场估值中枢，而企业盈利修复滞后将导致行业分化加剧，资金将聚焦于政策导向明确、景气度较高的主线板块。

中信证券认为，行情的定位决定了主导资金的行为，资金的行为决定了上涨的行业结构及模式。历史上增量流动性驱动的行情中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动；背后的本质是资金对效率的追逐，更倾向于高共识品种，而非在低位品种里“蹲变化”。7月的行情演绎也验证了这一点，行业逐步向趋势性品种聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。

【要闻精选】

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