【盘面】

沪深三大股指今日早盘震荡拉升，半日小幅收红。截至早间收盘，沪指涨0.48%，深证成指涨0.65%，创业板指涨0.72%。盘面上看， 海南自贸区 、水电站、 免税概念 、 铰链 、 稀土永磁 等概念表现活跃领涨， CPO概念 、银行、 光通信 、 AI医药 、猪肉等概念回调。总体上，市场个股涨多跌少，近4000股红盘，全市场约60股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额超11000亿元，较上日温和缩量。资金方面，稀土永磁、海南自贸区、 券商 、 有色金属 、 半导体 等板块资金净流入居前， 水电概念 、 央企改革 、 风能 等板块资金净流出居前。

具体来看，

海南自贸概念盘中强势拉升， 康芝药业 20%涨停， 海南机场 、 海峡股份 、 凯撒旅业 、海马股份等多股涨停。消息面上，海南自贸港将于今年12月18日正式启动封关。

受海南本地股大涨带动，免税店概念股持续走高， 中国中免 、海南机场、 海南高速 、 海汽集团 、 海南发展 、凯撒旅业涨停或大涨。 中信证券 认为，海南封关最大意义在于贸易端，同时有助于海南加快建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体(景区、酒店、旅游零售商、出行服务商等)将长期受益。

稀土概念发力走高， 龙磁科技 触及20%涨停续创新高， 包钢股份 、 中科三环 涨停， 广晟有色 、 奔朗新材 等跟涨。机构表示，在供应边际增量有限的背景下，出口及国内需求预期改善或推动国内稀土价格整体回升。考虑到逆全球化背景下，全球稀土供应格局正在经历深刻重塑，国内稀土和磁材企业，以及海外稀土产业链相关公司有望迎来重估。

超级水电概念日内持续回升， 中国电建 晋级4连板，此前 西藏天路 、 高争 民爆 、 山河智能 、 中化岩土 、 中铁工业 、 苏博特 等多股涨停。

券商等大金融股盘中持续走强， 指南针 续创历史新高， 汇金股份 涨超10%， 中银证券 、 国信证券 涨超5%。

锂矿股盘中震荡走高， 永杉锂业 涨停， 融捷股份 、 西藏矿业 、 天齐锂业 、 盛新锂能 、 天华新能 等跟涨。

跌幅方面，CPO概念、银行、AI医药等概念领跌， 沪农商行 、 齐鲁银行 、 长沙银行 等多股盘中跌超2%。

【机构策略】

华宝证券认为，短期内由于市场情绪升温，权益市场流动性较好，叠加半年报业绩影响，出现了短期的从“缩圈”到“扩圈”，即大中盘行业龙头补涨、通过行业ETF或主题基金布局的赚钱效应有所回升。当前市场情绪偏高，指数上行空间或趋稳，建议把握A股市场结构性轮动机会。

财信证券认为，近期市场对利空消息反应钝化、对利好消息反馈积极，指数调整大多在盘中完成修复，市场持续在强势区间运行，板块大多轮动上涨，呈现较好的赚钱效应，并逐步形成正反馈效应。本轮行情仍有一定持续性、有望呈现慢牛走势，在主流宽基指数未出现明显破位下行时，均可积极做多，后期各大指数均有挑战924高点的可能性。

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