【盘面】

沪深三大股指今日震荡拉升集体收红，创业板领涨，深市涨幅相对沪市更加明显。截至收盘，沪指涨0.37%，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。盘面上看， AI医药 、 PCB概念 、 CPO概念 、 创新药 、 华为海思 等概念表现活跃， 保险 、 钛白粉 、 黄金股 、 房屋租赁 、 港口运输 等概念回调。总体上个股涨多跌少，超过3500股录得红盘，全市场约70股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.5万亿元，较上个交易日放量约900亿。资金方面， 华为鸿蒙 、 5G 、 航天军工 、 机器人 概念等板块资金净流入居前，黄金股、 期货概念 、 节能环保 、IP概念、 云游戏 等板块资金净流出居前。

具体来看，

创新药概念股日内强势， 维康药业 、 成都先导 、 迈威生物 录得20CM涨停， 力生制药 、 汉商集团 、 博济医药 、 昂利康 、 塞力医疗 、 神州细胞 、迈威生物、 复旦张江 等多股涨停或大涨。消息面上，7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。

算力硬件股再度活跃， 东山精密 涨停续创历史新高， 光库科技 、 胜宏科技 、 鹏鼎控股 、 生益电子 、 中富电路 等跟涨。消息面上， 英伟达 重启H20对华销售，将推全新合规 GPU 专供中国市场。

跨境电商概念午后异动拉升， 生意宝 、 浔兴股份 触及涨停， 小商品城 、 跨境通 、 三态股份 、 青岛金王 等跟涨。消息面上，中国服务贸易协会、中国跨境电商50人论坛拟于2025年8月启动“稳定币与跨境电商创新发展”高级研修班。

军工股午后再度走强， 中航沈飞 触及涨停并创历史新高， 建设工业 回封涨停， 纵横股份 、 北方长龙 、 甘化科工 、 内蒙一机 、 菲利华 、 晶品特装 、 航天南湖 等多股大涨。

跌幅方面，钛白粉、保险、黄金股、 房地产 等少数板块回调。

【机构策略】

中信建投认为，A股连续3周大涨，但整体系统性风险并不大，股权风险溢价指标显示目前仍然处在机会水平附近，“上台阶”行情有望延续，若短期调整则是布局良机。今年银行板块的表现继续强势，财政注资叠加化债推进有望带来估值修复，险资也为其提供了有效的资金面支撑，下半年资金面支撑可能边际放缓，但大资金趋势性撤出的概率低。在当前低利率的环境里，长周期考核配合OCI账户，银行板块的配置价值进一步凸显。建议关注半年报业绩和“反内卷”主题。

中原证券认为，美联储6月议息会议维持利率不变，但降息路径仍存不确定性，若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

【要闻精选】

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