【盘面】

沪深三大股指震荡拉升，深市涨势明显强过沪市，创业板午后一度涨超2%。截至收盘，沪指涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.90%。盘面上看， 铰链 、 PCB概念 、 创新药 、5. 5G 概念、 消费电子 、 折叠屏 等概念表现活跃， 兵装集团 、 海工装备 、 开采辅助 、 核污染防治 、 光刻胶 等概念回调。总体上，个股涨多跌少，超过3200股录得红盘，全市场约60股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.3万亿元，较上个交易日缩量约700亿。资金方面， 电子设备 、 华为概念 、5G、 苹果 三星、消费电子等板块资金净流入居前， 国资改革 、 风能 、 航天军工 、 核电 、 海洋经济 等板块资金净流出居前。

具体来看，

PCB概念日内拉升午后扩大涨幅， 逸豪新材 、 金安国纪 、 博敏电子 、 方正科技 、 鹏鼎控股 、 深南电路 等多股涨停或大涨。

创新药概念再度活跃， 神州细胞 、 赛升药业 、 九芝堂 、 未名医药 、 塞力医疗 、 微芯生物 、 长春高新 等多股涨停或是大涨。消息面上，6月30日，国家医保局、国家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。 中信证券 表示，我国创新药发展已经取得阶段性成效，《若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。

消费电子概念股午后快速拉升， 蓝 思科 技 涨超10%，博敏电子、 工业富联 、 中京电子 、 新亚电子 、 朝阳科技 等多股涨停或大涨。据供应链消息，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1（Prototype 1）原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段，预计2025年底有机会走完Prototype的开发流程。

商业航天概念盘中强势拉升， 久之洋 、 西测测试 20%涨停或触及涨停， 雷科防务 、 上海沪工 、 巨力索具 等亦大涨。消息面，日前，在海南文昌举办的中国商业载人航天“船—箭—场”技术对接研讨会上披露，我国商业航天企业正在加速推进太空旅游项目，力争在2028年完成首次商业载人飞行。

跌幅方面，兵装集团、光刻胶、海工装备、开采辅助、 核聚变 等概念日内领跌。

【机构策略】

东兴证券认为，从市场节奏来看，指数在权重股带动下呈现明显的趋势性上行走势，突破3400点之后仍旧是震荡上行为主，从量能来看呈现温和放大的态势。整体来看，市场热点切换总体较为健康，阶段性热点层出不穷，以行业逻辑为主，市场主线围绕军工、 固态电池 等产业逻辑强的板块反复走强，预示着行业热点的持续性较好，对维持市场热度有较好的示范作用。展望7月，随着半年报到来，市场回归产业逻辑的趋势会逐步强化，以业绩为导向的市场风格会得到一定程度强化。

中航证券认为，短期内，商业航天发射和卫星星座建设仍将继续作为商业航天板块走势波动的重要驱动因素，事件刺激的敏感度将保持高位，而外部环境波动对商业航天相关上市公司冲击有限，上市公司关注度有望进一步提升；中期看，卫星制造等细分领域的行业拐点已然不远，2025年内基本面修复可期，主题活跃+业绩提振有望构成板块行情的主旋律；长期看，行业需求释放带动基本面持续改善与市场预期的不断兑现推动估值提升将促使商业航天板块走势持续在震荡中重心持续上移。

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