【盘面】

沪深三大股指今天日内触底回升，最终小幅收红。截至收盘，沪指涨0.04%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.23%。盘面上看，PCB概念、CPO概念、光通信、HBM、存储概念等板块表现活跃，生物农药、国产乳业、人脑工程、稀土永磁等概念回调。总体上，个股跌多涨少超过3000股绿盘，全市场约50股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额约1.2万亿元，较上个交易日温和缩量。资金方面，电子设备、5G、光通信、半导体、银行等板块资金净流入居前，国资改革、区块链、人工智能、稀土永磁等板块资金净流出居前。

具体来看，

PCB概念全天领涨，逸豪新材、科翔股份20%涨停，则成电子盘中冲击30%涨停，生益电子盘中涨逾10%，股价创历史新高；中京电子、沪电股份、强达电路等涨幅居前。

存储芯片概念股午后异动，大为股份涨停，香农芯创、聚辰股份、深南电路、朗科科技、同有科技、江波龙等大涨。消息面上，继韩系两大存储原厂先后释出DDR4停产时程，美光确定已向客户发出信件通知DDR4将停产（EOL，End of Life），预计未来2~3季陆续停止出货。

银行股盘中逆势走强，农业银行、中信银行、浦发银行、北京银行、成都银行再创历史新高，上海银行、中国银行、建设银行、江苏银行等跟涨。

军贸概念盘中再度活跃，长城军工涨停，华强科技、中航成飞、国科军工、内蒙一机、中无人机、航天南湖等跟涨。中邮证券认为，军贸行情有望从军机整机、雷达相关标的扩散到导弹、弹药、军机产业链等。

数字货币概念拉升，楚天龙涨停，华峰超纤盘中涨超10%，恒宝股份、正元智慧、科蓝软件、亿道信息、东信和平等涨停或大涨。

跌幅方面，生物农药、国产乳业、人脑工程、CRO概念等领跌，北陆药业盘中跌超10%，诚益通、爱朋医疗等尾盘跌超5%。

【机构策略】

财信证券认为，短期而言，近期海外风险快速升温，并制约国内投资者情绪，大盘大概率延续震荡走势，近期可关注陆家嘴论坛对市场的影响。中期来看，目前A股市场整体处于924行情以来的上涨中继阶段，呈现宽幅震荡走势，后续增量政策再次出台期或将是市场走出宽幅震荡区间的关键，重点观察7月底、9月底的政策出台窗口期。

国泰海通证券认为，主题开路作先锋，看好中国“转型牛”。在遍历冲击后，投资人对经济形势的认识已然充分，中国股市预期和估值的主要矛盾已经发生转变，可以看到：1）新技术趋势和商业模式开始涌现；2）投资股票的机会成本降低，无风险利率下降增量入市；3）经济政策更及时、得当与合理，资本市场改革更重视投资者回报，投资人对风险的认识与保守态度同步转向积极。因此，贴现率下降不仅是中国股市上升的关键动力，也为主题投资创造有利土壤，产业性主题和交易性主题均将获得机会。

【要闻精选】

新设科创成长层！资本市场包容性改革迈出重要步伐

证监会主席吴清：推出进一步深化科创板改革的“1+6”政策措施

金融监管总局：进一步拓展金融开放的广度和深度

潘功胜：人民币已成为全球第二大贸易融资货币

潘功胜：将在上海设立银行间市场交易报告库

朱鹤新：外资近期买入境内股票有所增多

上海与香港签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》

证监会主席吴清：全球科技创新进入密集活跃期 诸多领域都迎来了Deepseek

人民币跨境支付系统（CIPS）与6家外资机构签约

机构：一季度中国智能眼镜出货量同比增长116.1%

福建：引导龙头企业加速布局氢能产业，加大对产业链配套企业支持力度