【盘面】

沪深三大股指今日早盘弱势震荡，北交所北证50指数盘中跌超1%。截至早间收盘，沪指跌0.2%，深证成指跌0.15%，创业板指跌0.36%。盘面上看，PCB概念、开采辅助、军工电子、核污染防治、CPO概念等表现活跃领涨，稀土永磁、CRO概念、国产乳业、化妆品等概念回调。总体上，市场个股跌多涨少，超过4000股绿盘，全市场约30股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额约7600亿元，较上日缩量近300亿。资金方面，PCB概念、银行股、航天军工、特高压等板块资金净流入居前，国资改革、人工智能、区块链、大数据等板块资金净流出居前。

具体来看，

PCB概念震荡走强，逸豪新材20%涨停，生益电子盘中涨逾10%，股价创历史新高；中京电子涨停，科翔股份、沪电股份、强达电路等涨幅居前。

银行股盘中逆势走强，农业银行、中信银行、浦发银行、北京银行、成都银行再创历史新高，上海银行、中国银行、建设银行、江苏银行等跟涨。

数字货币概念拉升，楚天龙涨停，华峰超纤盘中涨超10%，恒宝股份、正元智慧、科蓝软件、亿道信息、东信和平等涨幅居前。

石油板块继续走强，准油股份四连板，贝肯能源、通源石油、泰山石油、洲际油气等涨幅居前。消息面上，国际油价17日显著上涨，美油涨4.28%，布油涨4.4%。

跌幅方面，CRO概念、稀土永磁、生物农药、化妆品等概念早盘领跌。

【机构策略】

财信证券认为，短期而言，近期海外风险快速升温，并制约国内投资者情绪，大盘大概率延续震荡走势，近期可关注陆家嘴论坛对市场的影响。中期来看，目前A股市场整体处于924行情以来的上涨中继阶段，呈现宽幅震荡走势，后续增量政策再次出台期或将是市场走出宽幅震荡区间的关键，重点观察7月底、9月底的政策出台窗口期。

国泰海通证券认为，主题开路作先锋，看好中国“转型牛”。在遍历冲击后，投资人对经济形势的认识已然充分，中国股市预期和估值的主要矛盾已经发生转变，可以看到：1）新技术趋势和商业模式开始涌现；2）投资股票的机会成本降低，无风险利率下降增量入市；3）经济政策更及时、得当与合理，资本市场改革更重视投资者回报，投资人对风险的认识与保守态度同步转向积极。因此，贴现率下降不仅是中国股市上升的关键动力，也为主题投资创造有利土壤，产业性主题和交易性主题均将获得机会。

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