【盘面】

沪深三大股指今日高开高走，早盘震荡走高半日集体收红。截至早间收盘，沪指涨0.43%，深证成指涨0.91%，创业板指涨1.22%。盘面上看，啤酒、高速连接器、CPO概念、休闲食品、稀土永磁等板块表现活跃领涨，快递概念、EDA概念、民航等概念回调。总体上，市场个股涨多跌少，超过3900股红盘，全市场约60股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额约7400亿元，较上日同期小幅缩量。资金方面，电子设备、光通信、半导体、算力概念等板块资金净流入居前，航天军工、数字货币、核聚变、电子支付概念等板块资金净流出居前。

具体来看，

足球概念持续活跃，金陵体育连续第二天录得20%涨停，共创草坪涨停。雷曼光电、双象股份等多股跟涨。

算力概念盘中强势拉升，汇金股份、奥雅股份、润建股份等涨停或是大涨。隔夜英伟达股价上涨近3%达141.22美元，超越微软再次成为全球市值最高的上市公司。中信建投证券认为，市场之前对于H20销售收入因出口管制大幅降低的担忧，随着财报的发布而平稳落地。此外，GB200、GB300等产品出货加速，全球AI数据中心建设景气度依然较高。

黄金概念盘中再度走强，萃华珠宝连续两日涨停，曼卡龙盘中涨超10%，潮宏基、迪阿股份、菜百股份等跟涨。银河证券指出，美国在加征关税政策上的再度加码，将打压市场风险偏好与经济复苏预期，利好黄金价格的上涨。

稀土永磁板块反复走强，广晟有色走出2连板，科恒股份涨停，九菱科技、大地熊、中科磁业、金力永磁、中国稀土、盛和资源等涨幅靠前。消息面上，近日大摩研报指出，每个人形机器人平均需要约0.9公斤稀土金属、与电动汽车相当，包括28个用于关节的旋转和线性执行器，以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键稀土矿物需求。

深海科技概念股异动，巨力索具直线拉升涨停，神开股份、深水海纳、海默科技、邵阳液压、海兰信、海锅股份等跟涨。消息面上，广东省人大常委会昨日举行《广东省促进海洋经济高质量发展条例》新闻发布会，《条例》提出，优化海洋经济空间布局，实现陆海统筹。

跌幅方面，快递概念、EDA概念、跨境支付、数字货币等早盘领跌，海联金汇、雄帝科技、拉卡拉等多股盘中跌超5%。

【机构策略】

东吴证券指出，目前市场虽然不确定性因素依然较多，但表现方面整体偏强，市场开始临近变盘点。近期多空博弈明显加大，操作上看投资者短期仓位不宜过重，可等待市场做出方向选择后再进行后续的跟进操作。

德邦证券认为，5月制造业PMI低位回升，产需指数均有上升，尤其是生产指数回到扩张区间，或指向生产惯性仍较强。当前需关注大中小型企业景气分化，尤其是中型企业景气进一步下行可能意味着其正面临短期阵痛期，或需加快推进内外贸一体化，并给予适当支持。此外，也需注意价格指数仍有压力，走出“低价”环境仍需要更进一步的政策呵护，或需推动存量政策显效和做好增量政策储备。

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