【盘面】

三大指数震荡走弱，沪指半日跌0.26%，深成指跌0.84%，创业板指跌0.99%。板块方面，仅化妆品、啤酒、定制家居、军工信息化、生物质能、砷化镓、动物疫苗等少数板块上涨；铰链、AI芯片、交换机、一体化压铸、减速器、人形机器人、先进封装、存储概念、核聚变、工业母机等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，市场超4100只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额超8000亿元，较上日同期缩量超200亿元。

具体来看，

银行股强势上涨，建设银行再创历史新高，青岛银行、杭州银行、重庆银行、兴业银行、中信银行、宁波银行等涨幅居前。

纺织服装板块盘初活跃，华纺股份走出4连板，华茂股份、迎丰股份、宏达高科、华升股份等多股涨停。消息面上，工信部、商务部发布关于开展2024纺织服装优供给促升级活动的通知。组织开展先进适用技术推广、数字化转型、科技创新、降本增效、绿色发展等方面活动，创新纺织服装消费场景，发展直播电商等新业态新模式，实现线上线下联动等。

电力板块逆势拉升，晋控电力、华电辽能涨停，华电能源、华银电力、豫能控股、杭州热电、申能股份等跟涨。消息面上，广发证券发布研报称，当前电力板块已进入业绩兑现与改革红利共振阶段，低估值属性叠加市值管理深化，行业配置价值显著提升。

军工股探底回升，航天南湖20CM涨停，七丰精工、华伍股份大涨；成飞集成、天箭科技、航天长峰、利君股份涨停，奥普光电、捷强装备、陕西华达等跟涨。消息面上，开源证券发布研报称，全球军事力量再平衡将给资本市场带来更多的不确定性，资产的“地缘风险溢价”或导致军工股避险属性的估值重估。

【机构策略】

中金公司研报认为，1）当前白酒需求景气度已处历史底部（过去五年景气度分位数28%），向下风险或有限。2）政策较宽松为消费回暖提供基础，1—3月份经济数据已有表现，预计更多托底政策出台将助力白酒需求稳步筑底回升。3）未来白酒需求或以较慢斜率小幅回升，从消费场景看，短期大众需求偏刚性，且同期低基数下，宴席需求或有望有所表现；中期维度下，政策刺激有望刺激高端白酒需求企稳。全年白酒业绩在三四季度低基数支撑下或呈先抑后扬的走势。

华泰证券研报指出，展望2025年二季度，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长，同时建议关注景气度扩散方向；电信运营商板块业绩预计保持稳健增长，资本开支进一步向智算倾斜；泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势；ICT设备及IDC板块有望持续受益互联网巨头资本开支增长；铜连接板块有望持续释放产能从而兑现业绩增长；光纤光缆中海缆与DCI需求值得关注。

【要闻精选】

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