【盘面】

市场全天高开回落，三大指数涨跌互现，黄白二线分化明显，截止收盘沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。

板块方面，Deepseek概念股持续爆发，半导体芯片股走强，机器人概念股反复活跃，下跌方面，CPO、铜高速连接等算力硬件方向走弱，保险，民航机场等板块跌幅居前。

个股涨多跌少，沪深京三市超3400股飘红，2月5日成交1.3万亿，对比前一日增加1700亿。

具体来看：

低空经济概念震荡反弹，莱斯信息，苏交科、深城交、宗申动力、商络电子等上涨。消息面上，小鹏汽车董事长何小鹏在2025年广东省高质量发展大会上表示，小鹏汇天推出全球首款分体式飞行汽车陆地航母。自去年11月份首飞以来，已经收到近4000台订单。

教育板块持续走高，科德教育领涨，中公教育、全通教育、昂立教育、行动教育、学大教育等跟涨。

存储芯片概念异动拉升，西测测试、大为股份涨停，恒烁股份、同有科技涨超10%，华海诚科、佰维存储、朗科科技、兆易创新等快速跟涨。

Deepseek概念股持续爆发，每日互动、美格智能、南威软件、航锦科技、竞业达等多股走强。

机器人概念股反复活跃，冀凯股份、景兴纸业、鸣志电器、天永智能等大涨。

铜高速连接等算力硬件方向走弱，华脉科技、沃尔核材、长飞光纤，太辰光、新易盛、中际旭创等大跌。

【机构策略】

民生银行：降准、降息仍有空间和必要

民生银行首席经济学家温彬称，货币政策方面，降准、降息仍有空间和必要。目前金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%，预计全年降准两次约100个基点。鉴于当前物价水平还处于低位，预计政策利率下调30~40个基点，进一步降低实体经济实际融资成本。

中信建投：DeepSeek将带来比较多投资机会

中信建投研报称，DeepSeek-R1模型发布，具有高性能、低算力需求的特性，带动小模型推理能力的提升，引发全球开发者及用户关注。R1作为开源模型性能接近头部闭源模型o1，一定程度上已经反映了AI平权，同时纯强化学习对推理能力的提升带来RL范式泛化可能，预计后续基模的持续迭代，有望推动AI全产业链持续保持高景气和高关注度，关注算力、应用、端侧、数据等核心投资机会。

【要闻精选】

1：国家广电总局：网络视听平台不得上线传播未标注许可证或备案号的微短剧

2：国家超算互联网平台已上线DeepSeek多款大模型

3：2025年春节假期国内出游5.01亿人次，同比增长5.9%

4：特斯拉上海储能超级工厂将于2月11日举行投产仪式 今年第一季度开始产能爬坡

5：国家电影局：截至2月5日9:00，2025年春节档票房为95.10亿元，观影人次为1.87亿

6：国家发改委：积极推动发展冰雪经济纳入“十五五”相关规划