【盘面】

沪深三大股指全天区间震荡，收盘涨跌不一，深市走势略强。截至收盘，沪指跌0.58%，深证成指涨0.32%，创指涨0.11%。盘面上，PCB概念、丝杠、人形机器人、减速器等板块走强领涨，中石化系、远洋运输、多肽药概念等板块走低。总体上个股上涨居多，超过2700只个股红盘，市场有约100只个股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额约1.1万亿元，较上日缩量超过1200亿元。资金方面，物联网、智慧城市、服务器等板块ACE资金净流入居前，国资改革、太阳能、核电等板块ACE资金净流出居前。

具体来看，

PCB概念股盘中大涨，一博科技、鼎泰高科、强达电路等多只个股录得20CM涨停。招商证券指出，在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域，预计2023年—2028年CAGR达11.6%至142亿美元。

人形机器人午后异动，五洲新春午后直线涨停，派斯林、巨轮智能、泰尔股份、新时达、奋达科技等冲高。消息面上，马斯克日前表示，特斯拉人形机器人擎天柱（Optimus）将是有史以来最大的产品。如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标是明年生产5万-10万个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。

液冷服务器概念持续走强，科士达、双良节能、飞龙股份、康盛股份、同星科技、科华数据、祥鑫科技、曙光数创等多股涨停或是大涨。消息面上，据Omida数据，2024年全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金。机构指出，国内互联网厂商加大AI投入，算力需求提升带动液冷市场规模增长。

跌幅方面，港口运输、中石化系、远洋运输、CPO、开采辅助等概念跌幅居前。零售板块下跌，中百集团午后触及跌停，益民集团、广百股份、南宁百货等多股跟跌。

【机构策略】

华龙证券指出，市场中长期配置机会逐步显现。近期市场连续调整，风险偏好有所降低，市场成交量较前期回落明显，避险情绪有所升温，表现在资金倾向于配置红利、权重板块，债市明显强于股市。不过市场连续调整后，风险溢价率显示市场进入配置的机会值区间，尽管短期仍面临一定的因素扰动，但中长期配置机会正在逐步显现，且制造业PMI仍处于扩张区间，景气延续，经济基本面处于复苏态势，也将稳定市场预期。

中信建投认为，预计1月资金面有小幅收敛可能，但无大幅收紧基础，关注地方债发行、银行开门红、央行态度、大行负债端压力情况。此外，一季度进入货币宽松窗口期，关注央行降准降息可能性，有望带动资金利率中枢进一步下移，但短期内也需要关注在汇率压力与防空转诉求下资金面边际收敛以及波动增大的可能性。机构行为方面，随着目前货币市场收益率曲线已经倒挂，融出的性价比提升后货基或加大融出规模，非银资金面供需关系有望缓解，资金分层有望回到类似去年4月至6月时期的宽松状态。

【要闻精选】

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