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16家券商业绩出炉 中信证券净利创历史新高

证券时报01-20 08:23

进入1月中旬,首批券商业绩相继浮出水面。
 
截至1月19日晚间,据证券时报记者梳理,合计有16家券商发布业绩预报或母公司未经审计2021年财报。
 
作为资本市场的重要中介方,受益于行情火热,券商2021年业绩向好几乎成为行业的共识。
 
证券时报记者发现,已经披露业绩的16家券商绝大多数业绩呈现增长,尤其是头部券商 中信证券 ,以230亿元创新高净利数据,继续稳居“券业一哥”, 中原证券 则成为2021年业绩最大“黑马”,净利增速最高或达437%。
 
有人欢喜有人愁,行业业绩普涨之下,有三家券商净利润出现下滑,尤其是地处华东的东海证券,其营业收入和净利润均出现腰斩,而这些券商业绩下滑的背后可能与券商自营下滑有较大关系。
 
业绩普涨:
 
中信证券净利执牛耳
 
窥一斑而见全豹。
 
1月19日晚间, 方正证券 成为又一家发布业绩预增公告的券商。记者梳理发现,今年1月以来,相继有6家券商(含子公司)发布业绩预增公告、10家券商母公司单体(不含子公司)未经审计财务数据,其中,营业收入和净利润双双增长的券商达到12家,占样本的75%。
 
首先来看头部券商代表,中信证券强者恒强,在过往较大业绩基数上继续斩获净利增长超五成的业绩。
 
中信证券公告,2021年集团实现营业收入765.7亿元,同比增长40.8%;实现归属于母公司股东净利润229.79 亿元,同比增长54.20%,净利润创历史新高。
 
对于业绩增长,中信证券解释,国内经济克服疫情影响、持续向好,资本市场蓬勃发展,公司2021年投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长。
 
其次,披露业绩预增公告的6家券商,净利低于30%的都已绝迹,中型券商中 浙商证券 、方正证券、 国元证券 表现亦可圈可点。
 
尤其是新近披露业绩预告的方正证券,在股东支持有限之下,公司预计2021年度实现净利润16.45亿元~18.65亿元,同比增长50%~70%。
 
方正证券表示,2021年资本市场行情回暖,两市交易量、成交额同比增长,积极把握市场机遇,各项业务持续稳步发展,在报告期内公司经纪业务收入和自营收益等均较上年实现增长。
 
西部证券非银分析师罗钻辉认为,头部券商业绩仍有望维持高增长,主要受益于全面注册制实行预期、居民财富向权益市场转移等利好。
 
中小券商多“黑马”:
 
中原证券增速惊人
 
实际上,在业内人士看来,从2021年市场环境看,券商业绩向好早有预期。
 
具体而言,一方面2021年市场交投活跃度高,2021年日股基成交额11367亿元,同比增长25%。同时,两融余额持续走高,截至2021年12月底,两融余额达到1.84万亿元,同比增长14%。另一方面,全年IPO保持较高热度,2021年完成IPO规模5438亿元,同比增长13%。
 
在火热的市场环境之下,一些中小券商由于自身业绩基数低,抓住几项核心业务,净利润实现翻倍增长,出现不少业绩“黑马”。
 
在6家披露业绩预增公告的上市券商中,中原证券净利增速多达三四倍,成为名副其实的业绩“黑马”。
 
1月10日,中原证券公告,预计2021年度归母公司净利润将实现同比增加3.76亿元~4.56亿元,同比增长360.2%~436.9%。
 
中原证券解释,2021年多层次资本市场不断完善,资本市场蓬勃发展,积极把握市场机遇,不断提升核心竞争力,投行业务和一二级市场投资等主体业务稳健发展。
 
值得一提的是,在10家披露券商母公司单体未经审计财务报表公司中,江海证券和国盛证券净利润增速分别达到210%、163%。
 
其中,江海证券2021年营业收入12.72亿元同比下降26%,不过,净利润却达到1.86亿元,较2020年净利润0.6亿元同比增长210%。
 
证券时报记者注意到,江海证券出现营收下滑和净利润大增的“反常情况”,主要是2021年信用减值损失2.32亿元,同比减少5.67亿元。
 
国盛证券2021年实现营业收入19.75亿元和净利润3.94亿元,同比分别增长10.77%和162.67%,主要是信用减值损失冲回1.14亿元,而2020年信用减值损失为1.48亿元。
 
自营拖后腿:
 
东海证券净利润腰斩
 
在2021年火爆行情下,券商业绩普遍增长成为常态,那么券商业绩下滑为哪般?证券时报记者注意到,这主要跟券商的自营业务波动有关。
 
10家披露业绩的券商母公司(不含子公司)未经审计业绩显示,有东海证券、五矿证券和国都证券出现净利润下滑,如果连同营业收入下滑券商则还包括安信证券和江海证券。
 
其中,业绩下滑最严重的为东海证券,营收和净利润双双出现腰斩,2021年实现营业收入10.78亿元和净利润1.51亿元,分别同比下滑48.96%和56.86%。
 
证券时报记者注意到,东海证券2021年经纪、投行、资管等业务收入与2020年基本持平,变化最大的“公允价值变动收益”亏损4.87亿元,而2020年同期公允价值变动收益达到4.72亿元。
 
据了解,券商的公允价值变动项与券商的自营业务密切相关,所投资股票若上涨,公允价值变动项为正数,浮动盈利对业绩形成贡献,反之则成为业绩的拖累。
 
除了小型券商,“颈部”券商安信证券在行业业绩大增之下,营业收入却下滑,净利润仅录得同比微增,在行业激烈竞争之下“不进则退”,业绩排名可能落后。
 
1月17日,安信证券(母公司单体)未经审计2021年财报显示,全年实现营业收入90.44亿元,净利润33.63亿元,对比2020年未经审计财报显示的营业收入94.19亿元和净利润32.57亿元,营业收入下滑3.98%,净利润微增3.25%。
 
从安信证券具体业务来看,2021年安信证券经纪、投行和投资收益均实现增长,尤其是投行收入达到14.43亿元,同比增长44.63%。
 
与投行、经纪业务稳健增长相比,自营业务可能也是造成安信证券业绩增长乏力的主要原因,财报显示,安信证券2021年公允价值变动收益亏损5.76亿元,而2020年同期公允价值变动收益达到6.54亿元。

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