电池板块正迎来“政策锚定+排产火热”的双重驱动时刻。政策顶层设计落地、产业排产持续超预期、估值与配置压至历史低位——三大变量共振，这不是简单的超跌反弹，而是中期行情的起点。

政策端：首个国家级电池专项规划落地，锚定三条技术主线

9月28日，工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，明确提出到2030年全 固态电池 初步实现规模化应用，长寿命 锂电池 循环寿命达到15000次。这是首次从国家五年规划层面系统谋划新型电池产业，将产业竞争与能源转型、新质生产力培育统筹起来。

含金量最高的硬指标在于长寿命锂电池循环寿命目标15000次，较当前行业最高约12000次的水平实现显著跃升，直接打开 储能 长时化应用空间，板块中长期成长曲线被重新拉高。

产业端火速跟进。10月8日，国内 新能源车 企业集中发布多项2026年固态电池设备采购项目，涵盖研发、制备、检测等核心环节，规划2026年完成0. 5G Wh中试线投产、2027年正式启动全固态电池装车示范。另一家新能源车龙头此前披露，计划于2027年前后启动全固态电池批量示范装车应用，预计2030年后实现大规模上车。设备与材料环节将率先收获订单红利。

景气端：排产“淡季不淡”，需求引擎多点开花

产业链反馈显示，10月6家电池样本企业排产合计214.6GWh，同比增长57%、环比增长4%；正极、负极、 电解液 排产同比增幅均超过48%，锂电需求韧性显著。 东吴证券 预计2026年锂电需求增速达35%至40%，2027年仍有25%以上增长，海外储能与动力需求构成主要增量来源。

终端需求多点开花。乘联会数据显示，9月新能源乘用车批发预估167万辆，同比上涨12%，环比提升11%。储能与出海接力增长，东吴证券研报预计2026年全球储能装机需求达588.2GWh、同比增长约62%，2027年将进一步增至867.3GWh。国内储能采招同步放量，2025年9月新增招标量14.73GW/41.54GWh，同比增长96%，EPC招标规模创历史新高。

估值端：“三低”格局叠加涨价信号，反弹一触即发

国证储能电池指数估值已回调至20倍左右PE区间，指数PE-TTM处于近3年16%分位。在产业基本面持续向好的背景下，近期指数的超跌提供了较高的安全边际。

悲观预期已获较充分定价。锂价走弱、去库压力、2027年供需分歧等担忧逐步消化。

涨价信号同步浮现。锂电 铜箔 加工费已启动提价，负极材料价格较2025年四季度上涨约800至1000元/吨，铜箔、隔膜等环节的二轮涨价有望近期落地，叠加龙头企业三季度业绩预计环比高增，盈利拐点渐行渐近。

储能电池ETF嘉实（159052）作为一篮子布局储能电池的工具化产品，覆盖沪深北交易所储能电池相关上市公司。据iFinD数据显示，截至2026年9月30日，国证储能电池指数前十大权重股分别为 亿纬锂能 、 宁德时代 、 阳光电源 、 麦格米特 、 德业股份 、 英维克 、 国轩高科 、 欣旺达 、 科达利 、 鹏辉能源 ，前十大权重股合计占比59.83%。（以上仅作为指数前十大成分股列示，不构成任何形式的个股推荐或投资价值评判）

注：储能电池ETF嘉实无申购费、赎回费、销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。

风险提示：投资有风险，可能发生投资损失。基金的过往业绩表现都不预示其将来投资结果，我国基金的运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。嘉实基金管理的某只基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证，投资者投资嘉实基金管理的产品时，应当认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征和及产品特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。