2025年11月10日，国家发展改革委、国家能源局发布促进 新能源 消纳和调控的指导意见（简称“意见”）。其中指出，到2030年，协同高效的多层次新能源消纳调控体系基本建立，持续保障新能源顺利接网、多元利用、高效运行，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足。

三大核心细分板块，解锁投资新赛道​

一、新能源开发：基地化与多元化并行

政策聚焦“沙戈荒”、水风光一体化、 海上风电 三大开发场景，推动新能源规模化布局与就地消纳并举，本次总投资988亿元的库布齐“沙戈荒”基地已全面开工，规划光伏800万千瓦、风电400万千瓦，配套 特高压 外送通道与500万千瓦时 储能 。

二、储能与电网：新型电力系统核心支撑，需求爆发式增长​

新能源消纳的核心痛点催生储能与电网升级需求，政策明确“强化系统调节能力+提升电网接纳能力”双主线，细分领域迎来确定性机会：​

储能板块：要增强新型电力系统对新能源适配能力，包括大力推进技术先进、安全高效的新型储能建设，挖掘新能源配建储能调节潜力，提升利用水平。创新应用液流电池、压缩空气储能、重力储能等多种技术路线，加快突破大容量长时储能技术。

电网升级：需加快构建主配微协同的新型电网平台，提升电网承载力。优化全国电力流向，进一步扩大新能源资源配置范围，稳步提升跨省跨区输电通道规模。充分利用区域间、省间调节资源和新能源出力互补特性，合理布局灵活互济电网工程，提升互济能力。加强电网主网架建设，提升新能源的并网接纳能力。大力推动配电网建设改造和智能化升级，加快打造适应大规模分布式新能源接入的新型配电系统。因地制宜推动智能微电网与大电网协同发展。

三、融合新业态：“新能源+”打开增长天花板，创新模式引领未来​

政策鼓励新能源与产业融合、集成发展，催生绿氢、高载能产业转移、算力协同等新赛道，成为板块增长新引擎：​

绿色燃料与产业融合：统筹布局绿氢、氨、醇等一体化产业，高载能产业向西部转移带动本地消纳，新能源项目”实现能源与产业协同，“以绿造绿”模式落地。​

新型主体与数字化： 虚拟电厂 、储能聚合商迎来政策支持，新能源与算力设施协同布局，推动数据中心绿电替代，为信息技术、 高端装备 制造等产业提供 绿色动力 ，打开长期增长空间。​

市场展望

当前新能源板块正站在政策支持与市场需求双重驱动的风口，细分赛道多点开花，龙头企业强者恒强。此次意见打开新能源消纳瓶颈后，会进一步带动光伏等新能源的新增装机空间，叠加当前相关组件等设备产业成熟，下游装机意愿有望进一步提升，进而推动整个新能源发电产业加速发展。

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