光伏50ETF（159864）盘中拉升超4%，行业供需博弈与政策调控成焦点

国海证券 指出，光伏行业供给侧改革持续推进，产业链供需博弈持续。工信部等6部门联合召开光伏产业座谈会，强调加权产业调控、遏制低价无序竞争，行业已形成供给侧改革合力，有望带动景气度底部改善。近期硅料企业自主减产控销，下游备货需求增加，上游公摊成本提高。需求侧方面，7月光伏新增装机同环比均下降，终端需求未见明显好转，产业链价格博弈下需关注辅材及出口链。风电领域，"十五五"海风规划催化频出，广东海风开发速度加快， 东方电缆 存货及合同负债创历史新高，释放下半年海缆大规模交付信号，中欧海风均已迎来政策拐点，下半年景气度有望持续改善。陆风方面，主机厂2025H1销量同比高增，规模效应凸显， 金风科技 风机板块毛利率显著提升，主机交付均价持续上涨将带动盈利能力进一步改善。

光伏50ETF（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数从市场中选取涉及 太阳能 光伏发电相关业务的上市公司证券作为指数样本，覆盖上游原材料、中游设备制造及下游电站运营等全产业链环节，以全面反映光伏行业上市公司证券的整体表现。该指数具有显著的 新能源 与环保特征，能够较好地体现光伏产业的发展趋势。

没有股票账户的投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601），国泰中证光伏产业ETF发起联接C（013602）。

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