岁末年初，AI产业链上游似乎“沉寂已久”的算力再次迎来了大量催化。
一、“算力即国力“顶层设计加码
2024年12月28日，央视和国资委联合制作的《大国基石》系列第三期《算力引擎》正式推出，其中提到，“算力即国力，是 数字经济 时代的新质生产力，算力，正成为支撑国家发展和提升人民生活质量的重要基石，为数字中国建设注入澎湃动能”。
2024年12月27日，上海市政府印发《关于 人工智能 “模塑申城”的实施方案》，计划到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPs，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3-5个大模型创新加速孵化器。方案强调，“建设自主可控智能算力集群，加快通用图形处理器等自主智算芯片攻关，优化市级智能算力公共服务平台”。
国家重视算力建设，提出“算力即国力”，叠加 互联网 巨头相继发力AI，国产算力产业链有望全面受益。
二、互联网巨头相继发力AI，算力需求突出
国产豆包大模型全球市场认可度快速提升，截至2024年11月，全球月度活跃用户排行榜显示，豆包大模型用户月活接近6000万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二。此外，12月17日大会上，相关方面表示豆包模型日均token（大模型计量单位）使用量截至2024年12月中旬超过4万亿，短短七个月间增长33倍。
AI大模型被持续调用，说明AI技术已经在各行各业得到广泛应用，而无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面、还是 海量数据 的深度分析，叠加近期人形 机器人 、 智能眼镜 等AI载体产品升级，未来AI应用百花齐放的背后，都离不开强大算力的支持。
除豆包外，国内混元、KIMI、文心一言等大模型均持续迭代升级，互联网巨头加码AI或也为算力产业链企业带来广阔成长空间。
三、国内算力布局持续强化
在顶层设计指引下，我国提前加码算力布局，当前已取得阶段性成效。展望未来，OpenAI最新大模型的算力消耗量是此前GPT-4大模型的2-5倍，网页版的消耗量甚至更高。因此，为了支持大模型能力的持续升级，可能需要构建更大规模的算力集群，这也对数据中心建设提出了更高要求。
据测算，2024-2027年，我国智能算力年复合增速有望达到33.9%，并且其中训练算力占比将下滑至27.4%，推理算力占比将上升到72.6%，这一变化反映了AI应用从模型训练向应用推理的转变。未来3-5年，伴随国产算力底层技术的突破，高性价比的国产 AI芯片 有望占据相关市场。
今日指数： 5G 通信指数布局5G通信领域龙头企业，包括5G手机和AI数据中心相关企业，其中 光通信 领域企业占比31%，全球 消费电子 龙头供应链企业占比33%，布局“AI算力+消费电子”。
风险提示
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