【盘面】

沪深三大股指今日集体走弱，创业板跌近3%。市场成交额约2.42万亿，较上个交易日缩量超1600亿。市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，上涨约2500家。盘面上看，AI应用表现活跃，其中AI营销、AI游戏、 AI漫剧 涨幅居前， 中药 板块震荡反弹， 半导体 产业链集体调整， HBM概念 、 半导体材料 、 封测概念 、 半导体设备 跌幅居前。

具体来看：

中药板块震荡反弹， 哈药股份 、 珍宝岛 、 片仔癀 、 海南海药 涨停， 同仁堂 、 盘龙药业 、 康美药业 、 天士力 跟涨。消息面上，2026年7月10日，国务院正式批复《中医药振兴发展“十五五”规划》。

半导体设备板块持续下挫， 圣晖集成 连续2日跌停， 精测电子 、 芯碁微装 、 华海清科 跌超10%。

证券板块震荡走弱， 华安证券 跌停， 中金公司 、 招商证券 、 长江证券 、 中信建投 均跌超3%。

【机构策略】

国泰海通 资管日前表示，当前中证TMT指数估值已经攀升至历史高位，板块整体的潜在风险正在积聚，现阶段的投资操作需要给予风险防范更多的关注。随着部分热门赛道预期逐渐打满，未来的投资策略上应更加审慎，严格权衡风险收益比，重点转向挖掘具备充足赔率的底部资产及受前沿技术创新催化的结构性机会。伴随AI算力产业链前期的大幅上涨，市场对2027年的增长预期已逐渐打满。再往后的业绩增长将极度依赖于充足的AI商业化营收兑现和持续的融资支持，远期的不确定性正在不断放大。因此，未来在算力方向的头寸处理需更加谨慎，严格把控风险收益比，不盲目追高。

中信建投认为，乘用车板块近期有所反弹，除了资金面“高低切”等流动性因素变化外，更多还是预期变化。6月乘用车主机厂产销数据和新车周期修复悲观预期；商用车出口销量稳健，业绩有望兑现。全年看好汽车高端化和出海行情。同时，智驾板块底部alpha标的具备高性价比，中期产业趋势有望持续兑现。

【要闻精选】

ETF产品陆续发行建仓。据了解，目前上交所有9只ETF正在发行，6只ETF已完成募集，既包括A股ETF等宽基ETF产品，又包括科创 人工智能 、 工程机械 、光伏、食品等行业主题ETF，相关产品陆续发行建仓或将为市场引入增量资金。

台积电 第二季度净利润达7066亿新台币，同比增长77.4%，市场预期为6237.3亿新台币。台积电第二季度毛利率67.7％，市场预估67.1％。以美元计，台积电第二季度营收达402亿美元，同比增长33.7%，环比增长12.0%。台积电预计第三季度营收为446亿至458亿美元，市场预期431.1亿美元。台积电表示，2026全年资本支出指引上调至600–640亿美元，此前为520–560亿美元。

市场监管总局（国家标准委）近日批准发布508项重要国家标准，涉及高新技术领域、传统产业、 节能环保 、服务民生、安全生产、百姓生活等方面。该批标准发布后将在推动产业高质量发展、提升人民群众生活品质、保障生命财产安全等方面发挥重要作用。在高新技术领域方面，发布人工智能、 机器人 、智能工厂等7项国家标准，覆盖智能制造、 端侧AI 、 电力 等方向，助力工业与AI产业升级。发布移动通信设备、工业 互联网 、 网络安全 技术等10项国家标准，筑牢工控与 通信网络 安全屏障。发布 大数据 、 数字孪生 领域等4项国家标准，全方位赋能电力行业、各级机关单位数字化提质升级。