6月29日早盘，A股主要指数冲高后明显回落，创业板指早盘一度涨超1%随后翻绿，科创50指数盘中涨超4%后亦震荡翻绿。截至午间收盘，沪指小幅上涨，深成指，创业板指跌逾1%。沪深两市半日成交额超2.5万亿元，较上一日有所放量，市场多空分歧加剧。

盘面上，板块分化剧烈。 创新药 、医药商业、游戏、猪肉等方向表现强势， 半导体 硅片、液冷 服务器 及 储能 等概念盘中亦有所活跃；而前期强势的AI硬件方向集体回调，算力硬件、光纤、PCB、 玻璃基板 、CPO等概念跌幅居前，海运板块亦持续走弱。整体上涨跌个股数量悬殊，下跌个股近3600只。

创新药板块全面爆发， 三生国健 20cm涨停， 广生堂 、 科伦药业 、 双鹭药业 、 海思科 等多股涨停或大涨， 荣昌生物 、 君实生物 等上涨。催化方面，国家医保局公示557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，叠加医药行业利润增长预期，板块情绪显著升温。

存储 芯片 与半导体硅片方向延续强势， 时空科技 涨停创历史新高，盘中 神工股份 20cm涨停， 沪硅产业 ， 兆易创新 、 北京君正 等跟涨。消息面上，全球硅片龙头开启年内第二轮提价，12英寸常规硅片涨价5%至8%，行业供需偏紧格局持续验证。

液冷服务器概念持续走高， 美利信 触及20cm涨停， 淳中科技 、 雪人集团 涨停。据机构研报分析，2026年数据中心液冷市场规模将达942亿元，产业链处于快速扩容期，资金持续聚焦AI基础设施方向。

AI硬件方向集体回调，算力硬件、CPO、PCB等概念领跌。 宏和科技 大跌， 新易盛 、 中际旭创 、 天孚通信 均调整， 宝鼎科技 、 光华科技 触及跌停， 天承科技 、 德福科技 跌超10%。前期涨幅较大后，资金获利了结压力增大，板块进入分化调整阶段。

光纤概念持续下挫， 长盈通 20cm跌停， 通鼎互联 、 永鼎股份 、 长飞光纤 、 华脉科技 等调整。近期 大族激光 等公司宣布光棒扩产计划，市场担忧产能过剩风险，叠加高位筹码松动，板块抛压集中释放。

【机构观点】

华泰证券 A股策略称，上周A股科技波动率明显放大，外部韩股进入加仓弹药收敛阶段，尾部风险累积；产业趋势上 苹果 涨价引发利润分配担忧，但AI需求高频指标仍处高位，市场或进入阶段性整固，建议波动期均衡布局。

中金公司 指出，近期AI行情显现扩散迹象，关注上游“卖铲子”领域再定价。开年以来科技成长风格明显跑赢，AI产业链为核心主线，二季度以来波动放大，半导体、光模块等方向或步入分化，上游材料与设备环节值得聚焦。

中信建投 证券认为，光棒及光纤扩产潮无需过度担忧，AI发展对光纤需求拉动明显，行业依然供不应求，多数扩产公司缺乏成熟经验，短期实际增量有限。

【要闻精选】

商务部公告将20家日本实体列入出口管制管控名单，禁止向其出口两用物项。

物理AI 公司Momenta将于6月29日启动招股，奔驰、 比亚迪 等现身基石名单，全球顶级长线基金参与认购。

美伊双方同意停止相互攻击，计划于6月30日在卡塔尔多哈举行谈判，聚焦霍尔木兹海峡问题。

天孚通信公告称泰国工厂无源产品线已稳定量产，面向CPO领域的FAU、ELS外置光源产品已稳定交付。

国家医保局公示557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，创新药行业迎政策催化。

国家统计局数据显示1-5月电子行业利润增长103.9%，对工业企业利润增长贡献率达43.1%。

免责声明：本文信息仅供参考，投资者据此操作风险自担。