财经早餐摘要：（1）1-5月份电子行业利润增长103.9%，对工业企业利润增长贡献率达43.1%；（2）美媒：美伊同意停止互袭，30日在多哈继续谈判；（3） 中国建材 三条世界级高性能 碳纤维 生产线集中投产。
一、政策和行业新闻
1、国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据。于卫宁表示，1—5月份，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%。电子元件及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。
2、据新华社报道，一名美国高级官员说，美国和伊朗已同意停止互相袭击，双方将于30日在卡塔尔首都多哈继续谈判，聚焦霍尔木兹海峡问题。报道说，因局势再度升级，原定于30日在瑞士举行的谈判改在多哈举行，谈判重点也从伊朗核计划转为霍尔木兹海峡问题。
3、国家重大科技基础设施"聚变堆主机关键系统 综合 研究设施"最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。环向场磁体是目前国际上体积最大的聚变堆超导磁体，长21米、宽12米、高3.3米，总重量达582吨。
4、证监会近日对玖瀛资产、腾 创投 资两家私募机构及相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。此次监管部门对玖瀛资产、腾创投资罚没5800余万元，并对其他当事人给予相应处罚，处罚力度堪称"史上最重"。
5、6月26日晚间，近百家公募集体发布公告，旗下多只基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件，合计涉及上千只基金产品，这标志着第二批公募产品基准调整开启。本次有多只权益类基金提升基准中的权益基准权重，体现基金实际的高仓位运作水平，也体现出对资本市场的坚定看好。
6、6月27日，据悉， 苹果 公司正在向白宫施压，希望获准从中国企业采购存储 芯片 。苹果公司一直在游说美国商务部以及特朗普政府其他部门的官员，希望获得批准，从长鑫存储技术有限公司采购芯片。
7、据央视财经报道，由于下游AI算力、新能源汽车、 储能 需求持续放量，功率 半导体 市场供需格局持续偏紧。目前主流 功率半导体 交期已普遍拉长至30周以上，部分高压器件甚至更长，销售端从"涨价"演变为"涨价+缺货"并存的局面。
8、中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在 中复神鹰 连云港 基地集中投产，覆盖通用、高强、高模三大主流碳纤维品类。这标志着我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。
9、6月27日，DeepSeek团队联合北京大学发布关于DSpark的论文。目前DSpark已完成真实用户流量落地验证。在同等系统总吞吐规模下，V4-Flash单用户生成速度提升60%-85%，V4-Pro提升57%-78%。
10、记者日前从国家发展改革委了解到，今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元，补贴资金撬动比由2025年的1∶7.8提升至1∶10.3。
11、记者日前从市场监管总局召开的新闻发布会上了解到，《 人工智能 智能体互联》系列国家标准正式发布。此次发布的系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节。
二、市场回顾
【环球市场】
1、美股：美股三大指数6月26日收盘下跌。截至收盘，道指跌0.09%， 标普500 跌0.05%，纳指跌0.24%。大型科技股中， 微软 涨超5%，苹果涨超3%， 亚马逊 涨超2%， 英伟达 跌超1%。 存储概念 股跌幅居前。 纳斯达克 金龙中国指数收涨0.7%。
2、国际原油：6月26日，国际油价大幅收跌，美油盘中一度跌破69美元，最低报68.56美元/桶，最终收盘跌2.34%，报70.24美元/桶；布油主力合约跌2.49%，报73.62美元/桶。
3、国际黄金：6月26日，国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.37%，报4103.00美元/盎司；COMEX白银期货涨1.37%，报59.16美元/盎司。
【机构策略】
1、 中信建投 ：三方面因素将决定三季度行情走势
首先，基本面方面，AI算力仍维持较高景气度，其半年报业绩和海外财报值得关注，同时4月以来宏观经济承压情况下，7月中央政治局会议提振经济举措较为重要；其次，流动性方面，外部扰动加大，内部维持中性；此外，风险偏好方面，地缘事件、行业巨头上市会对市场造成短期波动，而考虑到全球科技股联动效应，日韩美等主要海外算力也需要持续追踪。
2、 中信证券 ：依然建议坚持AI+能化的结构
具体到配置方面，我们依然建议坚持AI+能化的结构。AI端，继续看好存储、 燃气轮机 、柴油发电机组、 半导体设备 和材料。能化端，电新方面看好 电解液 及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现；化工方面，油价中枢和波动率的下降带来补库开工需求，以及宏观流动性预期的见顶会是后续潜在的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、 磷化工 、氨纶、染料、大炼化等；有色方面，推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、铜及部分AI 小金属 （钨）。此外，继续建议增配低估值的 券商 ，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，半年报预告亦是催化。
【投资聚焦】
1、受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅进入涨价周期
今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期。
国信证券 认为，高纯四氯化硅是制备光纤预制棒的核心材料，我国已经实现国产突破。在光纤需求的快速拉动下，光纤企业持续新建光纤预制棒产能，高纯四氯化硅有望实现量价齐升。开源证券称，目前国内仅有少数企业可生产高纯级四氯化硅产品，未来在供给受限、需求高增背景下，四氯化硅价格提升空间广阔，相关生产企业有望受益。
2、供应商调价，半导体硅片新一轮涨价潮将至
随着成熟制程需求回暖、AI应用持续扩张，叠加能源、运费及原材料成本高企，半导体硅片厂商已经开始酝酿新一波涨价。据报道，环球晶、合晶、台胜科近期相继释放出涨价信号，这些供应商的6英寸硅片已率先完成涨价，8英寸需求快速升温，12英寸产品上则已陆续与客户展开新一轮价格协商。
车用电子、工业控制、电源管理等功率半导体相关需求改善，带动了8英寸等成熟制程硅片的需求。高阶AI、先进逻辑与存储芯片对12英寸硅片的需求持续强劲。特别是HBM（高带宽存储器）因硅片堆叠等技术，同等容量下硅片消耗量是传统DRAM的3倍；同时，3D NAND存储转向双硅片键合工艺，使12英寸硅片需求翻倍。券商机构认为，硅片行业价格拐点已至，已进入上行周期。
3、全球最大，我国自主研制 核聚变 堆超导磁体通过验收
据央视新闻报道，6月27日中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所“人造太阳”项目取得最新进展，我国两款自主研制的核聚变堆超导磁体分别完成技术验收和满工况参数测试。其中，国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家技术验收。
582吨CRAFT环向场超导磁体100%国产化通过验收，同步高温超导中心螺管线圈满工况测试达标，标志聚变堆进入工程批量建造周期；超导磁体占聚变堆总造价20%以上，产业链订单将集中释放。
三、公司新闻
1、 多氟多 ：公司半导体级氢氟酸现有产能4万吨，产能利用率维持较高水平，目前市场价格上涨约20%-30%。公司半导体级氢氟酸(G5级)已稳定批量供应 台积电 、三星、华虹、长鑫存储等海内外头部大厂。
2、 江波龙 ：公司董事李志雄于2026年5月12日至6月25日通过集中竞价方式减持公司股份239.99万股，占公司目前总股本的0.5673%，减持计划已实施完毕。
3、 协创数据 ：公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过80亿元，扣除发行费用后用于"协创数据智算中心建设项目"、"数据存储拓展升级扩产项目"和补充流动资金及偿还银行贷款。
4、 富满微 ：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为9000万元-1.10亿元，同比扭亏为盈。
5、 拓荆科技 ：公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买无锡尚积半导体科技股份有限公司的控股权并募集配套资金。本次交易尚处于筹划阶段，公司股票自2026年6月29日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
6、 五粮液 ：因曾从钦无法正常履职，公司于2026年6月26日召开2025年度股东会，选举邓敏为公司第七届董事会董事长。
7、 旗滨集团 ：公司董事会审议通过向特定对象发行A股股票方案，拟募集资金总额不超过14.27亿元，用于超薄柔性玻璃制造平台及 玻璃基板 项目、高透在线CVD-FTO导电玻璃技改项目等。
8、 宏和科技 ：股东UNICORN ACE减持计划调整，计划减持数量由不超过1809.17万股调整为不超过1356.88万股，比例由不超过总股本2%调整为不超过1.5%。
9、 甬矽电子 ：公司拟投资建设"微电子高端 集成电路 IC封装测试三期项目"，计划总投资金额103亿元。项目主要生产产品线包括BUMP、2.5D、FC类、WB类等，预计建设期96个月。
10、 有研新材 ：公司关注到近期磷化铟概念受市场关注度较高，公司暂无磷化铟相关产品和技术。
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