【盘面】

沪深三大股指盘中震荡整理，收盘涨跌不一。盘面上看， 半导体 设备、 HBM概念 、 中芯国际 概念、 光刻机 、 CPO概念 等表现活跃领涨， 电热供应 、 通信网络 、 算电协同 等概念回调。市场个股跌多涨少。

具体来看：

半导体方向日内大涨，存储 芯片 、 先进封装 等细分领域个股表现亮眼。 上海合晶 、 中科飞测 、 盛合晶微 、 长电科技 、中芯国际、 兆易创新 等大涨。消息面上，国产存储芯片“双雄”正冲刺资本市场。5月17日，长鑫科技更新科创板IPO招股说明书（申报稿）。19日， 中信证券 、 中信建投 发布长江存储控股股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告。

液冷 服务器 概念持续活跃， 同飞股份 、 申菱环境 、 川润股份 等领涨。消息面上，据TrendForce集邦咨询最新研究，AI数据中心液冷渗透率将从2024年的14%提升至2025年的33%，2026年进一步升至40%。

午后 CRO概念 震荡回升， 百奥赛图 、 博腾股份 、 汇宇制药 等走高。 国金证券 表示，目前，随着外部压力缓释，全球投融资回暖，国内BD持续升温，行业已进入内外需共振、新分子赛道放量、订单与业绩逐季改善的新一轮复苏上行周期。国内CXO企业依托完善的产业布局，中长期供应链优势仍十分突出。

机器人 概念局部异动， 上纬新材 大涨创历史新高， 浙江荣泰 、 伟创电气 等跟涨。消息面上，深交所受理乐聚智能（深圳）股份有限公司创业板IPO申请，这是首家选择使用创业板第四套标准申请上市的企业。此外 特斯拉 第三代 人形机器人 Optimus V3预计于2026年7-8月启动量产，产品测试稳步推进，有望在2027年投入外部场景应用。

【机构策略】

开源证券认为，全球多模态AI将加速进击，国产模型优势突出，将持续赋能视频、游戏、营销等下游应用领域，助力多模态模型厂商Token调用量及收入高增，并扩大算力供需缺口，拉动算力租赁、AIDC等算力产业链需求及订单高增，建议积极布局大模型、核心多模态AI应用（视频、游戏、营销）、算力租赁/AIDC方向。

华西证券 认为，我国火箭、卫星产业链条完整，商业航天协作切入路径清晰，随火箭可回收技术成熟、火箭发射成本优化，行业在星座组网需求与终端消费路径开拓下将迎快速增长阶段，产业链上下游企业有望整体受益；近期SpaceX第三代星舰将迎关键试飞、公司计划挂牌上市，持续关注相关事件对商业航天的催化效果。

【要闻精选】

据财联社报道，国内成品油调价窗口5月21日24时将再度开启。从隆众资讯获悉，因本轮调价周期内国际原油价格先跌后涨，预计届时成品油价将迎年内第八次上涨。

在2026 阿里云 峰会上，阿里云发布为Agent而生的全新AI产品官网“千问云”，提供Qwen、GLM、Kimi、DeepSeek、Wan、HappyHorse等150多款主流模型API，并将模型服务的核心能力封装为Skills和CLI工具，可让Agent工具高效地用模型和开发AI应用。这是面向Agentic时代全面升级的重要部分，当天阿里云推出了全新“芯-云-模型-推理”技术体系。