财经早餐摘要：（1）国务院任命刘浩凌为证监会副主席；（2）深圳进一步优化调整住房限购、住房公积金贷款政策；（3）美联储如期维持利率不变，内部分歧创1992年以来新高。

一、政策和行业新闻

1、近日，国务院决定，任命刘浩凌为中国证券监督管理委员会副主席。中央组织部通知，刘浩凌同志任中国证券监督管理委员会党委委员。

2、4月29日，深圳市住房和建设局印发《关于进一步优化调整本市 房地产 相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。为更好满足居民合理住房需求，推动住有宜居、职住平衡，《通知》明确进一步优化调整住房限购政策。其中提到，符合本市商品住房购买条件的居民家庭，包括本市户籍居民家庭、自购房之日前在本市连续缴纳社会 保险 或个人所得税满1年及以上的非本市户籍居民家庭，在执行现有住房限购政策基础上，可在福田区、南山区和宝安区新安街道范围内增购1套商品住房。

3、央视新闻报道，美国总统特朗普29日表示，美国同伊朗正在通过电话进行谈判，同时强调伊朗方面必须明确承诺彻底放弃核武器。特朗普当天在白宫椭圆形办公室对媒体说，美伊一直在进行对话，现在通过电话进行沟通，“不再像以前那样，每次想看一份文件都要飞18个小时去开会”。他说，这种方式非常便捷，“我打个电话，或让我的人去打，15分钟内就能知道答案”，但“我向来更倾向于面对面交流”。特朗普说，目前双方谈判已经取得一些进展，但问题是伊朗方面所做让步是否能满足美方要求。“目前而言，除非他们明确承诺彻底放弃核武器，否则双方绝无可能达成任何协议。”

4、北京时间周四凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议，与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，也是连续第三次会议按兵不动。FOMC声明显示，委员们以8比4的投票比例通过此次的利率决定。

5、外交部发言人林剑4月29日主持例行记者会。路透社记者提问，有报道称，美国上周已要求多家 芯片 设备公司停止向中国第二大芯片制造商 华虹半导体 发货。中方对此有何评论？林剑强调，中方已多次表明了在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链的稳定畅通。

6、4月29日，自然资源部相关负责人表示，在新一轮找矿突破战略行动中，发现了一批大中型油气田，新增探明储量保持高位增长。新一轮找矿突破战略行动开展以来，在塔里木、 鄂尔多斯 、渤海湾新发现大中型油气田225个，其中，有13个亿吨级油田和26个千亿立方米气田。

7、第九届数字中国建设峰会29日在福州开幕，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席开幕式并发表主旨讲话。丁薛祥指出，当前新一轮科技革命和产业变革加速突破，以 人工智能 为代表的数智技术深度重塑全球发展格局， 数字经济 发展正迈入智能经济新阶段。要把握人工智能发展大势，加快建设数字中国，全方位赋能经济社会发展，为中国式现代化注入强大动力。

8、4月29日，多位用户发现DeepSeek开启图片理解功能的灰度测试。具体来看，被灰度测试选中的用户的DeepSeek首页上会出现“识图模式”入口，当光标移动到该选项时，会出现“图片理解功能内测中”的字样。记者注意到，DeepSeek研究员陈德里在其个人社交媒体上表示，“Now，we see you”（现在，我们看见你了）。

9、4月29日，随着168小时试运行试验圆满完成，我国首个民营资本参股项目、长三角地区首台“华龙一号” 核电 机组——中广核浙江三澳核电项目1号机组正式具备商业运行条件。三澳核电项目规划建设6台“华龙一号”核电机组，分三期建设，目前已核准4台，整体建设工作正按计划稳步推进。

10、4月29日，国家新闻出版署公布了2026年4月份游戏版号审批信息，本批次版号共计154款，其中，国产游戏版号147个；进口游戏版号共7个。截至4月，2026年过审游戏版号（不含变更）数量已达621款，包括600款国产 网络游戏 和21款进口网络游戏。

二、市场回顾

【国内股市】

1、4月29日，沪深三大股指集体收涨，创业板涨超2.5%。盘面上看， 小金属 、 稀土永磁 、 电解液 、 磷酸铁锂 等概念走势活跃， 多肽药 、 特种气体 、CRO等少数概念回调。市场个股呈现普涨，超百股涨停。

2、4月29日，香港恒生指数收涨1.68%，恒生科技指数收涨1.72%。明星科技股多数反弹，美团、 阿里巴巴 、 哔哩哔哩 涨超3%。 锂电池 板块多数上行， 中创新航 涨超12%， 赣锋锂业 涨近7%， 宁德时代 微跌。 光通信 板块走强， 剑桥科技 涨近15%， 长飞光纤 光缆涨近2%。

【环球市场】

1、美股：美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，纳指涨0.04%，道指跌0.57%， 标普500 指数跌0.04%。热门科技股涨跌不一， 亚马逊 、博通涨超1%， 微软 、 英伟达 跌超1%。热门中概股多数下跌， 纳斯达克 中国金龙指数跌0.64%。

2、欧股：欧洲三大股指全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10213.11点，较前一交易日下跌119.68点，跌幅为1.16%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8072.13点，较前一交易日下跌31.96点，跌幅为0.39%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23954.56点，较前一交易日下跌63.7点，跌幅为0.27%。

3、国际黄金：现货黄金跌1.06%，报4547.80美元/盎司；COMEX黄金期货跌1.11%，报4557.30美元/盎司。

4、国际原油：国际油价大幅收涨，美油主力合约涨8.57%，报108.49美元/桶；布油主力合约涨7.19%，报111.91美元/桶。

【机构策略】

1、 国金证券 ：大规模AI集群带动CPO加速，看好产业链公司

国金证券研报称，AI发展带动训练集群规模扩大，推理端token消耗算力持续增长，带动算力和网络需求。国金证券认为，CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。

2、 中信证券 ：电商板块有望迎来业绩与估值戴维斯双击

中信证券研报称，2025Q4国内电商大盘增速见底，2026Q1环比回暖，全年虽面临高基数压力但整体可控，预计全年实物商品网上零售额增速中枢在4%-5%，逐步向社零增速看齐。平台层面内容电商与 拼多多 仍领跑行业，但竞争格局趋于稳固。投资层面，当前电商板块估值处于历史低位，性价比凸显，伴随头部平台业绩逐季改善，有望迎来业绩与估值戴维斯双击。

【投资聚焦】

1、机构称 覆铜板 供需紧张格局将维持到2027年甚至更久

据媒体报道，记者从业内获悉，近日覆铜板行业龙头 建滔集团 旗下广东 建滔积层板 销售有限公司发布正式涨价通知，称由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板（CCL）成本急剧上升，从即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。

山西证券 分析师冀泳洁称，台光电、台耀、联茂等高阶CCL供应商，近期也均已陆续与客户沟通涨价。考虑到此次由AI驱动的超级周期具备很强的持续性，未来3-5年内仍将处于高速增长期，进而为高端覆铜板提供了持续强劲的需求，预计CCL供需紧张格局将维持到2027年甚至更久。建议关注覆铜板及上游材料产业链。

2、未来支出或增超20倍，AI浪潮下 电力 设备需求持续上行

根据顾问公司WoodMackenzie在28日日公布的报告，美国在数据中心发电设备上的支出，到2030年可能达到650亿美元，较去年的26亿美元大幅成长，增速达24倍，而且会是整体发电设备市场中占比最大的产业。

东方证券 表示，当前电力设备行业整体处于高景气周期，国内基建需求提供坚实支撑，全球电力供需紧平衡格局凸显，海外市场缺口为国内电力设备龙头企业带来广阔出海机遇，国内、海外相关企业订单均呈现高景气，坚定看好电力设备板块投资机会。

3、 固态电池 正进入工程化验证、产业化准备阶段

根据TrendForce集邦咨询最新报告，2025至2026年第一季全球固态电池领域相关融资案逾57件，共46家企业获得新资金挹注，已披露的融资总额超过13亿美元（约人民币97亿元），技术路线聚焦于硫化物、聚合物/氧化物复合。

固态电池相关技术正从实验室研发阶段推进至工程化验证、产业化准备阶段，2025至2026年将是相关厂商把握融资窗口，加速技术研发与创新，成为推动固态电池走向大规模商业化应用的关键。爱建证券建议关注固态电池设备关键增量和设备升级环节。在固态电池产业化加速背景下，新增设备成为刚需，有望为固态电池设备市场贡献较大增量。

三、公司新闻

1、 寒武纪 ：第一季度净利润同比增长185%

2、长飞光纤：第一季度净利润同比增长226%

3、 国晟科技 ：第一季度净利润亏损3483.52万元

4、 兆易创新 ：一季度净利润14.61亿元，同比增长522.79%

5、 万科A ：第一季度净亏损59.52亿元

6、 世纪华通 ：一季度净利润同比增长50%

7、 诚邦股份 ：第一季度净利润同比增长694%

8、 美的集团 ：第一季度净利润同比增长2.03%， 机器人 收入82亿元

9、 通富微电 ：第一季度净利润同比增长225%

10、 北方华创 ：一季度净利润同比增长3.42%

11、 云南锗业 ：第一季度净利润同比下降10.71%

12、 德明利 ：第一季度净利润为33.46亿元，同比扭亏为盈