【盘面】

沪深三大股指今日集体走高，创业板盘中涨超3%领涨，科技股依旧成为资金聚集方向。截至收盘，沪指涨1.41%，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%。盘面上看，题材概念普涨，其中 CPO概念 、 Chiplet概念 、 短剧概念 、AI应用等板块领涨。总体上，市场个股涨多跌少，超过4600股上涨，全市场约100股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超2.2万亿元，较昨日温和放量约1000亿元。资金方面， 半导体 、 人工智能 、 5G 、 芯片概念 等板块资金净流入居前， 白酒 、 小金属 、 创新药 、 黄金股 等概念资金净流出居前。

具体来看，

CPO概念反复走强， 天孚通信 触及涨停续创历史新高，总市值近2200亿。 杰普特 、 炬光科技 、 长盈通 、 东田微 、 腾景科技 、 安孚科技 、 太辰光 等跟涨。消息面上，Tower半导体日前宣布与 英伟达 合作开发用于AI数据中心的先进硅光子技术。这家以色列半导体代工厂将通过高性能硅光子技术扩展AI基础设施部署，用于为英伟达网络协议设计的1.6T数据中心 光学 模块。

算力租赁概念延续上周强势， 大位科技 、 恒润股份 、 协鑫能科 、 平治信息 、 协创数据 、 利通电子 、 美利云 等大涨。消息面上，工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建国家算力互联互通节点体系。

午后AI应用端涨势扩大， 三六零 封涨停，此前 中文在线 、 海看股份 、 捷成股份 、 东方国信 、 掌阅科技 、 流金科技 、 万兴科技 等多股涨停或大涨。消息面上，近日，一款名为Seedance2.0的AI视频生成模型再度刷屏海内外 互联网 。根据官方资料，Seedance2.0由字节跳动推出，可根据文本或图像创建电影级视频。只需编写详细的提示或上传一张图片，Seedance 2.0 即可在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。

临近尾盘农药股异动拉升， 红太阳 封涨停， 广康生化 触及20cm涨停， 贝斯美 、 广信股份 、 安道麦A 等跟涨。消息面上，草铵膦等94个农药品种自2026年4月1日起增值税出口退税。 国信证券 研报称，取消出口退税短期将挤压草铵膦等农药企业利润空间，短期出口需求提升叠加国内春耕备货期，草铵膦价格将出现一定上涨。

午后商业航天概念再度拉升， 中超控股 、 航天动力 、 上海港湾 、 江苏神通 、 飞沃科技 等多股涨停或触及涨停。消息面，美国商业航天巨头太空探索技术公司（SpaceX）传出重磅消息。据最新报道，SpaceX可能已经放弃了“年内出发去火星”的目标，将优先执行登月计划。

【机构策略】

中金研报表示，大宗商品是全球资金多元化的受益资产，当前能源、化工等多品种的估值与成本或已在偏底部区间，尽管短期波动加大，但由AI算力扩张与能源转型驱动的刚性需求，以及部分品种的结构性供需缺口并未发生实质性变化，中金认为大宗商品的结构行情可能尚未结束。中金策略大类资产团队认为凯文·沃什上任后的决策可能受到多重制约，短期内大幅缩表的概率不高，美联储未必如市场担忧那样彻底转鹰。综上所述，随着短期情绪释放与交易拥挤度明显下降，相关资源股行情并未结束，历经短期调整后中期有望重拾升势。

国联民生 证券认为，全年来看，伴随国内产能核减开启以及印尼减产，供给收缩力度加强并回到常态化监管下，煤价有望回到2023—2024年供需基本平衡状态，价格回升至750—1000元/吨区间季节性震荡运行。板块方面，供需改善，现货比例高、资产负债表改善标的占优，同时山西省2024年已完成超产治理，受本轮“限超产”影响最小。

【要闻精选】

方舟投资掌门人凯茜•伍德近期的一项不同寻常的投资决策引发关注：旗下太空ETF首度买进 特斯拉 股票。有分析认为，此举似乎是在押注这家电动汽车巨头与SpaceX进行合并，并为潜在的合并提前布局。

在全球最大AI开源社区HuggingFace的开源项目页面中，最新出现Qwen3.5并入Transformers的新PR（提交代码合并申请）。这意味着阿里千问新一代基座模型Qwen3.5或发布在即。

近日，西北工业大学常洪龙、吉博文科研团队宣布，其研发的三维锥形碳基软性大脑皮层电极阵列在 航天工程 领域实现里程碑式突破。这款柔性电极搭载“迪迩五号·中国科技城号”空间试验器进入太空，完成国际首次无线植入式脑机接口设备在轨离体验证。