【盘面】

沪深三大股指今日早盘表现分化，涨跌不一。截至早间收盘，沪指涨0.52%，深证成指跌0.06%，创业板指跌0.71%。盘面上看， 医药电商 、 影视动漫 、 短剧概念 、 创新药 等概念表现活跃领涨， 跨境支付 、 数字货币 、 发电机概念 、 减速器 等概念回调。总体上，市场个股跌多涨少，超过3000股绿盘，全市场约30股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额约11000亿元，较上日温和缩量。资金方面，银行、谷子经济、 保险 、 免税概念 等板块资金净流入居前， 华为概念 、 机器人 概念、 新能源 、 储能 等板块资金净流出居前。

具体来看，

影视股盘中发力走高， 幸福蓝海 涨20%，近5个交易日累计涨幅已翻倍； 金逸影视 涨停， 慈文传媒 、 光线传媒 、 中国电影 等跟涨。消息面上，截至7月29日下午，2025年暑期档（6—8月）总票房已突破55亿元。其中《南京照相馆》表现尤为亮眼，自7月25日正式公映后，市场热度持续高涨，上映5天票房超6亿元。

创新药继续活跃， 上海谊众 、 南新制药 涨停或触及20%涨停， 东诚药业 涨停， 辰欣药业 三连板， 华润双鹤 、 亚太药业 等大涨。

水电概念震荡上扬， 设研院 20%涨停， 深水规院 涨超12%， 西宁特钢 亦涨停， 冠龙节能 、 包钢股份 、 山河智能 等涨超8%。机构表示，雅下工程将有力推动基建投资，中西部发展环境为之一新。

钢铁股早盘拉升，西宁特钢涨停，包钢股份、 八一钢铁 、 三钢闽光 、 马钢股份 等跟涨。华龙证券认为，“反内卷”政策预期有望带动钢铁行业估值提升。产业集中度提升、产量结构调整、产品高质量发展是行业转型的必然趋势。

跌幅方面，跨境支付、数字货币、 铰链 等概念领跌。稳定币概念股表现低迷， 东信和平 、 天阳科技 、 恒宝股份 、 四方精创 、 京北方 、 雄帝科技 、 长亮科技 、 楚天龙 等盘中走低。

【机构策略】

中原证券：当前A股市场已进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局基本确立。虽然短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

财信证券认为，中长期看，虽然宏观经济及政策未见明显拐点，但“反内卷”政策将缓解“增收不增利”的困境，共同支撑A股业绩端回暖。预计A股市场维持震荡偏强运行，可积极参与A股市场，在市场宽基指数并未明显破位时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为。

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