财经早餐摘要：（1）国家育儿补贴方案公布！3周岁前每娃每年3600元；（2）中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩开始举行；（3）工信部：巩固 新能源 汽车行业“内卷式”竞争 综合 整治成效，加强光伏等重点行业治理。

一、政策和行业新闻

1、国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。方案明确，育儿补贴由婴幼儿的父母一方或其他监护人按规定向婴幼儿户籍所在地申领，主要通过育儿补贴信息管理系统线上申请，也可线下申请，各省份结合实际确定具体发放时间。

2、国务院新闻办公室定于2025年7月30日（星期三）下午2时举行新闻发布会，请国家卫生健康委副主任郭燕红和财政部、国家医保局、全国总工会有关负责人介绍育儿补贴制度及生育支持措施有关情况，并答记者问。

3、当地时间7月28日，中美两国经贸团队在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。据报道，为了营造经贸会谈的氛围，美国方面已经同意暂停对中国实体出台新的出口管制措施，中方也做出了相应承诺。对此，外交部发言人表示，中美的经贸合作本质上是互利共赢的，我们一贯希望美方同中方一道落实两国元首通话达成的重要共识，在平等、尊重、互惠的基础之上，通过对话沟通来增进共识，减少误解，推进合作，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。

4、全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设。加强干部人才队伍建设，做优建强国家卓越工程师实践基地。着力打造工信特色“大思政课”，推动部属高校“双一流”建设再上新台阶。

5、7月27日至7月28日上午，市场监管发展规划座谈会在京召开。会议要求，准确把握“十五五”时期市场监管高质量发展的重大任务。促进做强国内大市场，加快完善市场监管基础制度，着力破除地方保护和市场分割，依法依规治理企业劣质低价竞争。

6、 香港交易所 正式宣布，香港证券市场下调最低上落价位的第一阶段将于下周一（8月4日）生效。所谓最低上落价位是每只股票的最小价格变动单位，这项措施将有助于降低市场的交易成本并提升交易效率。

7、外交部例行记者会上，有记者就长江和记涉及港口交易有关问题提问。对此，外交部发言人表示，我们关注到有关公告，中国政府将依法进行监管，坚决维护国家主权、安全、发展利益，维护市场公平公正。

8、上海市经济信息化委印发《上海市进一步扩大 人工智能 应用的若干措施》，其中提到，降低智能算力使用成本，发放6亿元算力券，加强算力调度平台建设，体系化支持企业研发和应用大模型，加快大模型生态空间集聚。

9、上海市经信委二级巡视员、汽车产业处处长韩大东在接受采访时透露，上海将有序扩大自动驾驶的开放区域，争取在今年年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放，同步推动奉贤、闵行等区域开放。韩大东透露，年内开放的浦东全域不含 陆家嘴 等重点区域，因为该重点区域目前路况已经较为繁忙；闵行区将开放虹桥枢纽等重点区域；奉贤区因为目前的应用还不够多，暂时不会全域开放。

10、在2025世界人工智能大会“智慧中信·共创新可能”科产融创新发展论坛上，中信智库发布《AI新纪元：砥砺开疆·智火燎原》AI+产业发展深度研究报告。报告指出，AI大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。2025年是Agent元年。推理需求带动算力需求爆发，国内算力自主可控趋势凸显。2025年是AI应用加速落地之年。本轮AI渗透较 互联网 时代大幅提速，B端落地进程或超预期。

11、2025世界人工智能大会上， 阿里巴巴 宣布将推出首款自研AI眼镜--夸克AI眼镜。这是阿里巴巴自去年年底整合AI To C业务后推出的首款AI产品。据阿里方面介绍，夸克AI眼镜具备语音助手、音乐播放、电话通话、实时翻译、会议纪要等基础功能，并整合阿里巴巴生态内的地图、支付、购物等功能。

12、近日，在上海举办的2025国际 低空经济 博览会期间，中国国际商会秘书长孙晓在论坛上表示，中国低空产业发展已迈入“黄金时代”，低空经济作为融合高端制造、人工智能、绿色能源等技术的战略性新兴产业，正成为全球竞逐的新赛道。在技术方面，中国企业在 无人机 、eVTOL、 北斗导航 等领域取得突破，大疆、 亿航 等企业已成为全球行业标杆。各地纷纷探索‘低空+’模式，推动生态建设和应用场景加速落地。

13、近日，广东省造纸行业协会发布了《关于推动广东省造纸行业“反内卷”促进行业高质量发展的倡议书》。这也是国内造纸行业发出的第一封“反内卷”倡议书。具体来看，倡议书提出了四条倡议，一是坚决抵制低价无序竞争，维护市场公平秩序；二是主动优化产能结构，推动技术装备升级改造；三是强化质量引领与创新驱动，实现价值竞争转型；四是构建行业自律协同机制，共建良好生态。

14、最近几天，电影《南京照相馆》热度口碑持续走高，据灯塔专业版AI票房预测显示，《南京照相馆》总票房预测上调至31.70亿。目前该片的豆瓣评分为8.6。电影以历史照片为依据，揭示了日军罪证照片的来源，展现了罪证得以曝光的艰难险阻。

15、7月28日，“智元 机器人 ”概念股 上纬新材 20CM涨停，股价再创历史新高。截至当日收盘，上纬新材股价报79.27元/股，年初至今累计涨幅达到1095.10%，成为2025年以来A股首只10倍股。

二、市场回顾

【国内股市】

1、7月28日，沪指涨0.12%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.96%，板块方面，PCB、影视、CPO、军工装备等板块涨幅居前，煤炭、钢铁、 海南自贸区 、贵金属等板块跌幅居前。

2、7月28日，香港恒生指数收涨0.68%， 恒生科技 指数跌0.24%。 恒瑞医药 涨超24%， 康希诺 生物涨超10%， 宁德时代 、 东方甄选 涨超6%； 赣锋锂业 跌超6%， 蜜雪集团 跌近5%。

【环球市场】

1、美股：三大指数涨跌不一，纳指、标普创新高，其中，道指跌0.14%，纳指涨0.33%， 标普500 指数涨0.02%。大型科技股多数收涨， 特斯拉 涨超3%， 英伟达 涨超1%，脸书涨0.69%， 亚马逊 涨0.58%， 苹果 涨0.08%， 微软 跌0.24%，谷歌跌0.31%。热门中概股多数收跌， 纳斯达克 中国金龙指数跌0.69%。

2、欧股：德国DAX指数跌1.02%至23970.36点， 法国CAC40 指数跌0.43%至7800.88点， 英国富时100 指数跌0.43%至9081.44点。

3、国际黄金：COMEX黄金期货收跌0.65%，报3314美元/盎司。

4、国际原油：WTI原油期货收涨2.38%，报66.71美元/桶。布伦特原油期货收涨2.34%，报70.04美元/桶。

【机构策略】

1、开源证券：中枢缓慢上行的震荡市

市场突破后，虽然分歧仍然存在，但对于指数的长期突破维持乐观判断，形态类似“中枢缓慢上行的震荡市”。短期指数临近关键点位，市场博弈加剧，警惕短期回调的风险。市场对突破存在两大疑惑，“基本面尚未触底”和“反内卷”财政支撑不强。在宏观预期未显著变化的背景下，汇金是本轮突破的核心力量，也是市场最重要的底气之一，持续性的长期资金投入稳定及抬升市场中枢。建议以“牛市思维”操作，但最好以“中枢缓慢上行的震荡市”的心态进行交易，在交易和配置层面不建议盲目追高，应坚守自我。风格上看好成长板块，在市场风险偏好高位，成长更易跑出超额。

2、 中信证券 ：银行板块短时回调后续估值提升空间显著

上周银行板块回调，一方面存在分红季后的资金流出，尤其是量化类资金的收益确认；另一方面市场风格交易增长预期，稳定回报品种受青睐程度下降。中信证券认为，资金波动和风格影响已经落地，银行板块中期走势仍受重估净资产逻辑牵引，配置型资金的配置空间仍显著，预计板块绝对收益行情继续演绎。个股方面，交易型资金可重点关注低估值品种，配置型资金则延续贝塔品种。

【投资聚焦】

1、上海计划2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区

据媒体报道，在“模数引领，智行未来”AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，总体目标为2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区，形成具有国际竞争力的智能网联产业集群。

中商产业研究院分析师预测，2025年全球自动驾驶市场规模将达2738亿美元。 中金公司 发布研报指出，2025年有望成为智驾从量到质的发展大年，有两条主线：一是从L2+功能的逐步完备，到开启L3车企竞争新篇章；二是特斯拉FSD入华和Robotaxi带来的双重潜在正向催化。

2、昇腾384超节点亮相2025世界人工智能大会

2025世界人工智能大会（WAIC）在上海世博中心启幕。在本次WAIC上，华为首次线下展出昇腾384超节点，即Atlas900A3SuperPoD，该产品基于超节点架构，通过总线技术实现384个 NPU 之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈。通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，让超节点像一台计算机一样工作。

华为拥有鲲鹏与昇腾两大产业链，其中，昇腾是以异构 芯片 为基础的加速计算产业，并研发出盘古大模型与自身硬件架构兼容性良好且支持外部模型使用。 方正证券 张初晨表示，昇腾智算已完成长期适配，成熟度明显提升。武汉、北京、成都、西安、沈阳、重庆等智算中心已经就 华为昇腾 国产方案进行了充分的适配，且保持较高的使用率。华为昇腾在已投建算力中心公布的国产化方案中约占85%。后续昇腾等国产算力方案预计在政府及运营商招标的份额将持续提升。

3、国内运营商首次在手机端提供 eSIM 支持

近日， 中国联通 已在官方App及部分线上渠道上线了eSIM手机业务的开通办理页面。目前中国联通已在天津、北京、河北等25个省市重启eSIM功能，并计划年内覆盖全国。两年前的2023年，三大运营商曾以“业务维护升级”为由暂停eSIM业务办理，已办理用户可继续使用，但一旦取消就无法再次办理。

中信证券电子团队指出，eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术，无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题，此前国内厂商仅将eSIM应用于可穿戴、平板、 物联网 等非手机产品。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升，eSIM有望加速在 消费电子 领域进行渗透。

【新股申购】

7月29日有1只新股申购，为北交所的酉立智能，申购代码920007。酉立智能自设立以来深耕光伏支架领域，聚焦光伏支架核心零部件的研发、生产和销售。

三、公司新闻

1、 幸福蓝海 ：电影《南京照相馆》累计票房已超4.12亿元，超过最近一个会计年度营业收入的50%

2、 药明康德 ：上半年净利润85.61亿元，同比增长101.92%

3、 文峰股份 ：徐翔之母郑素贞所持公司1.24亿股股份将被司法变卖

4、 中化装备 ：拟发行股份购买两家公司100%股权，股票复牌

5、 中化国际 ：拟购买南通星辰100%股权，股票复牌

6、 居然智家 ：实际控制人、董事长兼CEO汪林朋先生逝世

7、 达华智能 ：因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查

8、 软通动力 ：询价转让价格为45.27元/股，追加认购截止时间不晚于8月8日

9、 海大集团 ：拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财

10、 复星医药 ：控股子公司获AR1001药物在华开发等权利

11、 三祥新材 ：控股子公司拟投资不超过3亿元建设年产2万吨锆铪系列产品项目

12、 雪峰科技 ：拟1.54亿元收购盛世普天51%股权