财经早餐摘要：（1）国办印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》；（2）市场监管总局召开企业公平竞争座谈会；（3）特朗普征税函第二波直击八国，其中对巴西征收关税50%。

一、政策和行业新闻

1、日前，国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》。《通知》强调，各地各部门要强化稳就业政治责任，跟踪调度存量政策落实，不断完善稳就业的政策工具箱。强化资金使用监管，统筹用好就业补助资金、失业 保险 基金等支持落实稳就业政策。加强就业影响评估，构建就业友好型发展方式。

2、国家统计局公布数据显示，2025年6月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%。其中，城市上涨0.1%，农村下降0.2%；食品价格下降0.3%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格下降0.2%，服务价格上涨0.5%。上半年，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。2025年6月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%，环比下降0.4%；工业生产者购进价格同比下降4.3%，环比下降0.7%。

3、国家发展改革委主任郑栅洁在国新办发布会上表示，“十四五”期间我国GDP规模持续突破110、120、130万亿元，今年经济体量有望达到140万亿元左右。

4、市场监管总局以“维护公平竞争市场秩序，促进民营经济高质量发展”为主题，召开2025年第四次企业公平竞争座谈会。 金风科技 、特来电、 长城汽车 、度小满、 唯品会 、 网易 、顺丰、东软等8家企业有关负责人发言，并就加强公平竞争治理提出意见和建议。总局党组成员、副局长孟扬出席会议并讲话。

5、美国总统特朗普日前表示，最近中美关系有所改善，中国政府在贸易领域一直对美进行一种公平的政策。对此，发言人毛宁表示，“关于中美关系，中方一贯按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和处理中美关系。”

6、美国商务部长霍华德·卢特尼克接受 美国消费 者新闻与商业频道（CNBC）采访时表示，美国代表团预计将于下月与中方官员会面，就贸易问题展开磋商。据卢特尼克披露，美方代表团成员还包括财政部长斯科特·贝森特和美国贸易代表贾米森·格里尔。

7、特朗普表示，美国将自2025年8月1日起对巴西征收50%的关税，对斯里兰卡、阿尔及利亚、伊拉克及利比亚征收30%的关税，对文莱和摩尔多瓦的产品征收25%的关税，对菲律宾的产品征收20%关税。

8、欧洲议会国际贸易委员会主席表示，当前欧盟与美国的贸易争端仍集中在具体行业的关税领域，特别是钢铁、汽车、铜以及可能涉及的制药产品。欧盟方面已准备好反制措施，第一阶段将于7月14日自动生效。他认为，当前特朗普政府未表现出足够诚意，传递的更多是“权力的语言”而非“伙伴关系的语言”，欧盟呼吁重建真正的伙伴关系，推动一个尊重多边贸易体系的全球合作格局。

9、商务部定于2025年7月10日(星期四)下午3时举行新闻发布会，新闻发言人介绍近期商务领域重点工作有关情况，并答记者问。

10、7月9日文化和旅游部举办2025年第二季度例行新闻发布会，文化和旅游部市场管理司副司长余昌国在会上表示，日前，文化和旅游部联合公安部、市场监管总局印发了《关于整治强迫购物促进旅游市场健康发展的通知》，决定开展为期一年的专项整治工作，对旅游市场中存在的强迫购物问题开展全链条治理。文旅部将保持“零容忍”态度，聚焦旅游购物活动集中的重点区域，紧盯旅行社、旅游购物店等重点环节，对群众反映集中的问题坚持露头就打，发现一起、处理一起，对违法违规行为形成有力震慑，切实维护游客合法权益。

11、市场消息显示，7月9日，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。业内人士反馈，本次硅片报价上调的主要原因是上游硅料涨价引发的传导效应；但是，由于国内光伏市场终端需求增速放缓，下游电池环节能否接受本次硅片提价还有待观察。

12、工信部开通了“重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口”，受理中小企业关于重点车企践行货款支付周期承诺和落实《保障中小企业款项支付条例》不力等问题。下一步，工信部将指导行业机构研究制定汽车行业结算支付规范，推行合同范本，进一步规范汽车企业供应商货款支付流程，推动构建“ 整车 —零部件”协作共赢发展生态，促进汽车产业健康可持续发展。

13、 比亚迪 官微宣布为智能泊车兜底，在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺：在中国市场，比亚迪对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。

14、2025国际 低空经济 博览会将于7月23日至7月26日举办，展会面积6万平方米，30多场论坛活动，预计吸引参观人数超5万人次。本次展会参展商数量近300家，大疆、普宙、兵器集团、腾盾科创、中国邮政速递物流、联合飞机、沃飞长空、合肥合翼等知名企业将亮相。

15、韩国市场调研机构SNE Research最新发布的统计显示，2025年1-5月，全球电动汽车电池装车量约为401.3GWh，和上年同期相比（同比）增长38.5%。在装车量前十大榜单中， 宁德时代 、比亚迪、 中创新航 、 国轩高科 、 亿纬锂能 、蜂巢能源六家中企在全球的市场占有率合计为68.4%，同比增加了4.2个百分点。

16、据外媒报道，Meta收购了全球最大眼镜制造商EssilorLuxottica接近3%的股份，价值约为30亿欧元。有知情人士表示，Meta正在考虑追加投资，可能逐步将持股比例提升至5%左右，但相关计划尚未得到确认。在过去几年中，两家公司一直在合作开发AI 智能眼镜 。

17、7月9日晚间， 英伟达 股价盘中涨逾2%，市值一度突破4万亿美元大关，因投资者大量买入这家为生成式 人工智能 热潮提供硬件的科技巨头的股票。英伟达是历史上首个实现这一市值水平的公司。

二、市场回顾

【国内股市】

1、7月9日，截至收盘，沪指跌0.13%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.16%。板块方面，多元金融、短剧、银行、 新型城镇化 等板块涨幅居前，保险、 稀土永磁 、 有色金属 、风电等板块跌幅居前。

2、7月9日，香港恒生指数收跌1.06%， 恒生科技 指数跌1.76%。 巨星传奇 涨超94%， 恒瑞医药 涨超15%； 金涌投资 跌超44%， 国泰君安国际 跌超5%， 华虹 半导体 跌超4%， 阿里巴巴 跌超3%。

【环球市场】

1、美股：三大指数收盘集体上涨，道指涨0.49%，纳指涨0.94%， 标普500 指数涨0.61%。大型科技股集体上涨，英伟达收涨1.8%，总市值盘中一度突破4万亿美元。Meta、 亚马逊 、谷歌、 微软 、奈飞涨超1%。热门中概股多数下跌， 纳斯达克 中国金龙指数收跌1.11%。

2、欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于8867.02点，较前一交易日上涨12.84点，涨幅为0.15%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7878.46点，较前一交易日上涨111.75点，涨幅为1.44%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24549.56点，较前一交易日上涨342.65点，涨幅为1.42%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货涨0.17%，报3322.50美元/盎司。

4、国际原油：WTI原油期货8月合约涨0.07%，布伦特原油期货9月合约涨0.06%。

【机构策略】

1、 中信证券 ：2025年夏季或是近十年最炎热夏季，关注较为受益板块

2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季，我们梳理了当下较为受益的板块：1） 电力 链：夏季高温时用电需求攀升，叠加煤炭成本二季度同比大幅下滑，火电板块值得继续关注，同时用电负荷激增拉动调度需求， 智能电网 也将受益；2）食品饮料：高温对于 啤酒 、茶饮旺季消费的拉动存在一定促进作用，而降水量过高则存在负面影响，此外 互联网 即时零售补贴内卷的升级将使得现制茶饮品牌充分受益；3）防晒防暑：防晒用品和防暑药物是直接受益的品种；4）空调链：优先关注供给受限存在涨价逻辑的制冷剂，空调和制冷零部件公司也值得关注。

2、 中金公司 ：预计新消费标的延续相对高成长，健康饮品等新消费趋势景气度有望保持

食饮板块需求有望边际企稳改善。分板块看大众食品基本面自3月起边际改善，下半年基本面有望稳中改善，预计新消费标的延续相对高成长，辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等新消费趋势景气度有望保持，带动板块估值抬升，看好休闲零食、软饮料等子板块下半年表现。 白酒 受宏观经济及政策影响出现板块性估值回调，基本面处于筑底阶段，虽下半年白酒基本面或仍有所承压，但估值已基本反映悲观预期，配置价值渐显。

【投资聚焦】

1、华为游戏中心携手50+款游戏参展2025ChinaJoy

第22届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于8月1日至8月4日在上海新国际博览中心举办。华为游戏中心将以“HarmonyOS游戏——非凡体验大有不同”为主题，携手50+款热门游戏登陆ChinaJoyBTOCN3馆-01号鸿蒙游戏展区，为玩家带来性能、智能、玩法全面升级，带来与以往大有不同的沉浸式鸿蒙游戏新体验。

受益版号供给数量持续加大，今年游戏大盘数据表现优秀，1-5月中国游戏市场收入同比增长17%。 东方证券 项雯倩认为，行业产品结构已从过往的一波流换皮产品转向长周期项目，这一转变会使得在长周期产品研发具备竞争优势的公司和短周期公司产生估值分化，看好新品上线对于公司业绩的拉动也从过往的一次性驱动变为当前的更高能见度和更长周期性。

2、海外市场呈爆发式增长态势，微短剧行业商业模式逐步清晰

据媒体报道，当下，中国微短剧掀起“出海”热潮，题材多元、剧情紧凑，广受海外受众喜爱。近日，国家广播电视总局监管中心相关负责人介绍，有研究显示，目前已有100多款微短剧应用海外投放，覆盖北美、 东南亚 和中东为核心的160多个国家和地区，2024年累计下载量接近5500万次，收入超1.7亿美元。

华泰证券指出，短剧出海成为新增长极，2024年海外平台内购收入达9.7亿美元，同比2023年激增1353%；2025年前五个月延续增势，同比增长217%，下载量增速亦维持高位。全球市占率前五厂商均为中国企业，CR5达65.4%，其中ReelShort、DramaBox市占率分别达23.6%及19.4%。出海短剧商业模式逐步清晰，此外， AI多模态 技术的快速发展正深度赋能短剧生产全流程。建议关注国内优质短剧出海平台及相关AI布局。

3、比亚迪宣布实现媲美L4级智能泊车

比亚迪官微宣布为智能泊车兜底，在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺：在中国市场，比亚迪对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。

民生证券崔琰认为，比亚迪拥有数据优势，累计销售超过440万辆搭载L2及以上驾驶辅助的车辆，以“规模化”与“普惠性”为底层逻辑，有望促进智驾功能成为买车重要考虑因素，鲶鱼效应或将带动其他车企追赶，正式开启中国汽车的智驾平权时代，带动产业链协同发展。

三、公司新闻

1、 北方稀土 ：预计上半年净利润同比增长1883%至2015%

2、 牧原股份 ：上半年归母净利润同比预增1130%–1190%

3、 金安国纪 ：预计上半年扣非净利润同比增长4700%–6300%

4、 先达股份 ：预计上半年净利润同比增加2443%-2835%

5、 山科智能 ：实控人筹划控制权变更事项，股票停牌

6、 泰福泵业 ：拟收购薄膜电容公司南洋华诚不低于51%股权

7、 燕东微 ：国家 集成电路 基金和京国瑞拟分别减持1%股份

8、 蓝黛科技 ：朱堂福拟转让18%股份，马鞍山市人民政府将成为公司实际控制人

9、 红塔证券 ：预计上半年净利润同比增长45%-55%

10、 东方精工 ：预计半年度净利润同比增长120%-160%

11、 华大九天 ：终止筹划重大资产重组事项

12、 安科生物 ：独家代理重组人卵泡刺激素-CTP融合蛋白注射液