【盘面】

周三市场早间震荡分化，创业板指跌超1%，北证50指数则涨约1.5%。

个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，上午半天成交8372亿。午间收盘沪指跌0.25%，深成指跌0.78%，创业板跌1.59%。

板块方面，小红书概念股持续爆发，旅游、零售等消费股反弹，豆包AI概念再度活跃。下跌方面，消费电子板块走低

具体来看：

零售股异动拉升，广百股份直线涨停，大连友谊、益民集团冲击涨停，银座股份、华联股份、东百集团等快速冲高

小红书概念股继续大涨，壹网壹创、歌力思、引力传媒、来伊份、遥望科技、爱慕股份、汇洲智能、天下秀等多股涨停

豆包AI概念再度活跃，博通集成5天3板，润欣科技、移远通信、瑞芯微、乐鑫科技、赛微电子、中科蓝讯等跟涨

旅游板块走强，张家界直线领涨，九华旅游、西安旅游、全聚德、西安饮食、君亭酒店等跟涨

宠物经济概念异动拉升，源飞宠物、依依股份涨停，佩蒂股份、天元宠物、中宠股份等跟涨

半导体芯片股震荡反弹，瑞芯微触及涨停，博通集成此前封板，乐鑫科技、海光信息、寒武纪、恒玄科技等跟涨

【机构策略】

中信建投：军工行业已逐步进入新一轮周期

中信建投研报认为，军工行业基本面已经开始加速回暖，一季度各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现，当前投资军工板块已经具备较高性价比，新旧周期的拐点已经出现，板块回调建议加仓。军工行业已逐步进入新一轮周期，由“量价齐升”过渡到“量增价稳”阶段，由“平台放量”过渡到“建体系，补短板”阶段，由“全面增长”过渡到“结构性增长”阶段，或将开启第二轮结构性周期复苏

国泰君安：预计2025年将成为国产AI眼镜爆发元年

国泰君安研报认为，1）本届CES2025 AI眼镜站C位，中国AI眼镜厂商表现亮眼。多款产品将于2025年上半年发售，预计2025年将成为国产AI眼镜爆发元年。2）以Meta商业化成功案例为蓝图，AI+拍摄类眼镜产品全球范围内快速跟进。在当前技术条件下，产业内尚未打破性能、便携和成本之间的不可能三角，转向先驱已经验证过产品策略，可能更具落地性。3）硬件方面：产品向更轻量化进化，已达可持续穿戴标准；各厂商更注重拍摄能力提升。AI眼镜若要真正成为下一代硬件形态，核心痛点在于能否长时间佩戴。国产参展商品大部分眼镜克重都比Meta AI眼镜更轻。4）从AI向完全体AR+AI眼镜过渡仍有难点，各家技术方案多点布局，加大马力、不怕试错。受限于发展初期，AI眼镜产业链、AI大模型交互等方面仍需进一步完善。若在产品技术方案、产品定位、产品定价等方面存在问题，企业都有可能在市场竞争中落后。

【要闻精选】

1：六部门：到2027年底 规则明晰、产业繁荣、多方协同的数据流通安全治理体系基本构建

2：六部门：繁荣数据安全服务市场 壮大数据安全治理服务规模

3：2025年上海经济增长目标：5%左右

4：央行今日进行9595亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%

5：上海优化房地产市场调控政策 更好支持刚性和改善性住房需求

6：广东：2024年新能源汽车产量增长43%、占全国1/4

7：上海：围绕细胞基因治疗、脑机接口、6G、量子计算、聚变能源等战略前沿领域 强化前瞻性、战略性、系统性、带动性研究布局