国联安首席策略分析师、基金经理罗春鹏表示：最近市场波动加大，有色等行业明显回调。我们判断当前期市场过热情绪消化后，市场在基本面的支撑下，会聚焦景气改善的方向。今年有三大因素支撑企业盈利改善。
一是主要经济体，如美国、德国、日本财政政策有望明显扩张，从而拉动全球需求。
二是地方政府债务压力逐步化解，将有利于政府将更多资源用于十五五重大项目建设，从而形成更多实物工作量，对中上游行业需求形成拉动。
三是，中国 房地产 有望逐步触底，国内价格低迷的状况也有望改善，实体部门信心将增强，在制造业库存普遍偏低的背景下，有望开启新一轮补库周期，进一步拉动中上游行业需求。在需求改善的背景下，供需格局好的板块更有盈利弹性，建议关注化工、 机械 、建材等方向。基础化工领域，随着高成本产能的持续出清，拥有低成本优势（如一体化、技术工艺领先）的龙头企业将获得市场份额和利润率的双重提升；
另一方面， 新材料 与高端精细化工的进口替代，是板块最具成长性的方向。机械设备，在电动化、智能化产品上已建立全球竞争力，受益于“ 一带一路 ”及新兴市场基建需求，而且随着中国制造业品牌力提升，在全球市场份额持续扩张。建材行业集中度提升，在需求总量收缩背景下，中小企业加速退出，龙头企业凭借品牌、渠道和成本优势逆势扩张市场份额，实现“量减利增”，此外，旧改、城市更新，带动防水、涂料、管材等消费建材需求。
