华鑫证券指出，Al算力基础设施正面临供给与需求的双重共振，液冷 服务器 产业链迎来明确爆发拐点。 英伟达 新一代Rubin架构芯片已全部流片并计划明年量产，同时预计未来五年全球数据中心基础设施资本开支将达3-4万亿美元。 甲骨文 最新财报显示云基础设施收入预计暴增77%，未确认履约义务激增至4550亿美元，其中与OpenAl的合同规模高达3000亿美元。高性能计算密度提升推动散热需求升级，液冷技术因Rubin芯片的先进制程成为必选项，头部云厂商千亿级合作及万亿级资本投入将直接拉动液冷服务器需求，具备技术先发优势及客户合作经验的厂商有望深度受益。
另一方面，国产AI产业链竞争力持续提升。 寒武纪 定增获批复，拟募资39.85亿元投入大模型芯片与 软件 平台研发，上半年营收同比激增4347%，实现扭亏为盈： 胜宏科技 也获准定增19亿元用于海外AI相关产能建设。行业龙头通过研发系列化芯片、建设封装平台及开放生态(如 海光信息 开放CPU能力)，加速国产算力集群协同与生态整合。
信创ETF（159537）跟踪的是国证信创指数（CN5075），该指数从沪深市场中选取涉及 半导体 、软件开发、计算机设备等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本。指数成分股以高研发投入企业为主，聚焦基础硬件、软件及应用软件等核心领域，全面反映信创产业上市公司证券的整体表现。
没有股票账户的投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C（020279），国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接A（020278）。
